日韩疫情加剧，半导体产业链或持续受关注

　　在高强度防控下，我国疫情已初步得到控制，但近期日韩疫情出现恶化。

　　据人民日报报道，韩国中央防疫对策本部25日通报，截至当地时间当天下午4时，韩国较当天上午9时新增84例新冠肺炎确诊病例，累计确诊病例达977例，共出现10例死亡病例。与前一天下午4时相比，韩国一天内增加144例。

　　截至日本当地时间25日下午五点，日本的新冠肺炎感染病例累计确诊853例。

　　与此同时，当地时间24日，美国疾病控制与预防中心确认，美国已确诊53例新冠肺炎病例；截至当地时间25日10时，意大利累计确诊270例新冠病毒肺炎感染病例，累计7例死亡病例。

　　华泰策略团队认为，从短期来看，日韩疫情发酵可能影响产能，从而导致产品价格上涨，而国内的相关产业有望直接受益。从长期来看，技术对比角度，我国面板和动力电池领域与日韩技术接近，若后期我国率先走出疫情影响，在面板和动力电池等领域的全球份额有望进一步扩张，而对于尚且存在技术差距的存储半导体和半导体材料等领域来说，则可能加速对中低端环节的替代。

　　华泰策略团队建议，若疫情造成产能冲击，日本优先保障高端光刻胶供应，利好强力新材、上海新阳(300236,股吧)、永太科技(002326,股吧)等；在中低端8寸硅片领域有利于中环股份等；在电子级氢氟酸领域利好巨化股份、多氟多(002407,股吧)等；此外亦利好飞凯材料（混晶材料、IC封装材料等）、南大光电（电子特气）、江丰电子（高纯溅射靶材）、雅克科技（电子特气、硅微粉）等半导体材料相关公司。

　　同时，日韩疫情发酵，在低容量的Nor Flash、SLC NAND及利基型DRAM领域有利于国产替代的兆易创新、北京君正(300223,股吧)等公司；OLED领域有利于国产替代的京东方、TCL科技、维信诺(002387,股吧)等公司；被动元器件领域有利于中低端能部分国产替代的风华高科、三环集团(300408,股吧)、火炬电子(603678,股吧)等。