4月关键字：防御

　　周末风平浪静，国内外都没啥特别重大消息，让匪爷有点不太习惯，应该复活节假期，能折腾的那位金发大爷也休息了。周一深沪股通还会继续暂停，所以A股应该还是会阴跌的。

　　对于科技股，3月3日文章《科技股危险来临，不立危墙之下》就分析了，是行业景气逻辑破灭了，所以要赶快撤离科技股，特别是前期涨幅巨大的芯片股

　　3月3日文章摘录

　　一个多月过去了，我们回头看，代表中小盘科技股的创业板股指，在文章发布之后，最高跌幅达到15%，个股更是跌幅高达20-30%不等。

　　创业板指数 日K线图

　　周末行业消息：中国电子信息行业联合会日前公布2020年一季度电子信息行业生产状况。据联合会对行业25251家规模以上企业的统计数据，营业收入1.376万亿元，同比下降15.1%；利润总额487亿元，同比下滑超八成。主要产品计算机、手机、显示器、电视机等产量出现大幅下滑。

　　等大家看到这条消息已经晚了，在科技股跳水的过程，就会产生很大的亏损，可见逻辑先于业绩。

　　全球疫情爆发这种不确定性，对电子行业是很大的影响，如之前文章《要珍惜这次全球疫情带来的机会》分析，电子行业短期还没有到底，别着急进场抄底送人头。

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　　永安林业(000663,股吧)和铁汉生态(300197,股吧)两家上市公司公告，实控人变成央企了，囊中羞涩之时，一下子过继到富豪爹门下，国家队也趁着市场环境不好的时候进场捡肉。短期股价会表现不错，但这种消息驱动的个股，估计早有资金提前潜伏，要么一字板上不了车，要么持续性很差，封不住板，第二天直接低开吃面，现在游资就是那么没志向。

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　　上证指数

　　回顾今年走势，有两次大幅回调，每次大幅回调都有10-15%的回调，个股更是15-30%的跌幅。

　　1月底，敏感的资本就发现疫情开始爆发，大幅回调（A）是对国内疫情的反应。2月3日的千股暴跌之后马上V型反转，市场认为国内疫情就像2003年的SARS，熬过去对经济就损害不大。但熬到3月初，欧美疫情黑天鹅叠加美国金融风暴，开始爆发了大幅回调（B）。

　　现在股市对国内疫情和国际疫情都有反应了，那么还有没有什么潜在风险会不会诱发再次大幅回调（C）？

　　匪爷认为有两个潜在风险可能会触发（C），但C会比A和B回调幅度要小。

　　1、国际形势恶化

　　这两天中国几艘大船在海中央钓鱼或者兜风，秀肌肉多于实干，短期是不会真正动手的或者突袭的，不需要过度担心，但这方面还是要密切关注官方媒体和官员的讲话。

　　现在国际形势很不好，欧美经济遭受重创，为了转移视线，必然要搞点幺蛾子，比如中国电信米国分公司就被搞，谷歌海底光缆不连接香港，即将对HW的加大制裁等等，总之未来几年要做好不断被骚扰，被折腾的准备。港台问题，疫情政治化等，本质上就是中米关系，未来关系只会继续恶化，所以这种风险会越来越大

　　前两天“做好较长时间应对外部环境变化的思想准备和工作准备"，这是需要深刻领会的。

　　2、公共卫生事件失控

　　现在欧美已经失控了，就像决堤洪水无能为力了。美国硬要5月1日重启，就是在玩火赌博。但现在更危险的是亚非拉第三世界也开始爆发了，如印度、巴西、非洲这些人口密集，医疗水平差的地区，也是无法控制住的，即使中欧美日韩等国都控制住了，还是很容易由亚非拉二次输入的。

　　现在一季度国内经济数据很快要出台，肯定不好看。大家预判欧美二季度能控制得住，但看欧美表现那么差，半吊子的执行力，弄不好要到今年第三季度才控制得住，这又是超预期，那么国内第二第三季度经济数据肯定也会受影响，这也是一只黑天鹅。

　　大资金也是基于这个防御性策略，都是买入不受疫情和经济衰退影响的板块

　　1、农业

　　2、医药

　　3、资金充裕的大型基建，如5G、特高压、轨道交通等等。

　　没看清形势之前，还是谨慎一点为好。这也是为什么上周四个交易日，市场一直徘徊2800点之上，匪爷的文章主题都是围绕“减仓、止盈”。

　　这也是最近1个月以来，匪爷文章都是不断提示“震荡筑底”，2800以上分批止盈，2700以下加仓低吸，2700-2800点3-4成仓位做T。

　　把握好市场的涨跌逻辑，才能提前做好潜伏和撤退！

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