资金面迎大考！清新环境拟锁价定增募资近16亿存蹊跷，原控股股东世纪地和战投身份认定或存疑

　　近日，清新环境(002573,股吧)披露了一份非公开发行A股股票的预案引发了众人的关注，其中的特定对象之一竟是原控股股东。值得一提的是，原控股股东在去年7月将其所持的25.31%的股份转让，如今又披着“战略投资者”的身份要参与定增，这战投身份的认定是否合规呢？

　　清新环境拟定增募资近16亿

　　8月14日，清新环境披露了《2020年度非公开发行A股股票预案》，拟向四川发展环境投资集团有限公司(下称“川发环境”)以及北京世纪地和控股有限公司(下称“世纪地和”)2名特定对象非公开发行股票，发行价格4.84元/股，募集资金总额不超过15.7亿元，扣除相关发行费用后将全部用于补充流动资金及偿还银行借款。

　　公告显示，对于本次非公开发行的目的给出了四方面的理由：1、扩充公司资本实力，把握环保行业以及工业环境综合治理领域的发展机遇，稳固公司市场地位；2、优化公司财务结构，扩充资金实力；3、巩固控股股东的控制地位，加强新业务布局和西南地区市场的重点开发；4、引入第二大股东的战略投资，双方优势互补、产业协同。

　　原控股股东战投身份认定或存疑

　　对于本次定增募资，有两个方面需要特别留意，一方面是锁价，另一方面则是特定对象之一战投身份的认定。8月18日，深交所下发了关于对北京清新环境技术股份有限公司的关注函，针对定增募资的相关事宜进行详细问询。

　　资料显示，特定对象之一的世纪地和为清新环境原控股股东，其于 2019 年 7 月将其所持清新环境 25.31%的股份转让给川发环境（原“四川发展国润环境投资有限公司”或“国润环境”），转让价格 9.08 元/股。而本次非公开发行股票认购价格为 4.84 元/股。深交所要求结合二者差异以及世纪地和身份情况，说明以“锁价”方式向世纪地和非公开发行股票的原因及必要性，相关定价安排是否有利于保护上市公司及中小投资者利益。

　　另外，对于世纪地和战略投资者的身份认定也提出了质疑，深交所要求结合世纪地和前次股份转让的背景和目的，说明世纪地和在出让控制权后一年又以战略投资者身份认购你公司非公开发行股份的目的及合理性，是否符合《发行监管问答——关于上市公司非公开发行股票引入战略投资者有关事项的监管要求》（以下简称“《监管问答》”）“一、关于战略投资者的基本要求”中“与上市公司谋求双方协调互补的长期共同战略利益”“愿意长期持有上市公司较大持股比例”等要求。

　　另外，世纪地和拟认购金额上限为3.14亿元，资金来源为自有资金或自筹资金。深交所要求细化说明世纪地和的资金来源，是否存在对外募集、代持、结构化安排或来源于上市公司的情形。

　　公告显示，世纪地和主营业务为环境污染治理行业企业的投资，其实际控制人张开元在环境污染治理领域具有丰富的行业经验、优质的行业资源，并取得多项环境污染治理领域发明专利。

　　深交所要求结合世纪地和主营业务及拥有的资源情况，说明世纪地和自身是否拥有战略性资源，是否符合《监管问答》“一、关于战略投资者的基本要求”中“具有同行业或相关行业较强的重要战略性资源”“能够给上市公司带来国际国内领先的核心技术资源”或“能够给上市公司带来国际国内领先的市场、渠道、品牌等战略性资源”等要求。

　　清新环境资金面迎大考

　　资料显示，清新环境主要从事的业务为工业污染治理业务。事实上，清新环境资金面比较紧张，从本次募资的用途来看也可以印证这一点。

　　2019年年报数据显示，2019年营业总收入为33.75亿元，比上年同期下滑17.43%；归属于上市公司股东的净利润为3.80亿元，较上年同期减少27.63%；基本每股收益为0.3513元，较上年同期减少27.64%。

　　2020年一季度实现营业总收入6.1亿，同比下降20.4%，实现归母净利润7119.2万，同比下降27.6%，报告期内，公司毛利率为23.8%，同比降低4.4个百分点，净利率为12.2%，同比降低1.7个百分点。

　　另外2019年数据显示，公司货币资金为4.26亿，而公司的有息负债短期借款+一年内到期的非流动负债+长期借款为17.49亿。2020年一季度，公司货币资金仅有8.98亿，而公司的有息负债短期借款+一年内到期的非流动负债+长期借款+应付债券为26.92亿，可见公司的资金面面临着巨大的考验。

　　清新环境拟定增募资15.7亿能否顺利？我们将持续跟踪！