全线飘红！银行股攻势再起，机构首推“两小两中”组合

央行发布的三季度金融数据和社会融资统计数据显示，9月信贷社融主要数据高于市场预期，当月新增人民币贷款1.9万亿，同比多增2047亿元；社会融资增量3.48万亿元，同比多增9630亿元。广义货币(M2)同比增长10.9%，增速比上月末高0.5个百分点，为连续七个月录得双位数增长。

央行货币政策司司长孙国峰在答记者问时表示，根据最新的数据估算，今年前8个月金融系统为实体经济减负已超过1万亿元，其中通过降低企业贷款利率已减负约5260亿元，企业融资成本明显下降。同时，中小微企业延期还本付息和普惠小微信用贷款两项直达工具抓紧推进，约为实体经济减负2000亿元。银行业会继续通过减免服务费用、支持企业进行重组和债转股等方式为实体经济减负。所有已经采取的各项政策效果持续体现，可以实现全年减负1.5万亿的既定目标。

银河证券指出，9月社融增速超预期，企业中长期贷款延续高增态势，利好银行资产端扩张和结构优化。当前板块估值处于历史低位，已充分反映让利影响。随着经济修复，银行资产质量改善，业绩底部确认后将迎来修复行情，配置价值明显。

华泰证券表示，银行业景气度回暖，基本面、估值、资金配置多重因素共振，看好四季度板块配置机遇。复盘历史，银行板块在四季度表现较为稳健，大多取得绝对收益。当前为银行板块估值仓位双底部，且资金面在四季度有望迎来外资流入、被动资金发行加速、各类资金寻求稳定等多重利好，驱动板块估值修复。看好四季度银行板块表现，首推“两小两中”组合，包括常熟银行(601128,股吧)、成都银行、平安银行(000001,股吧)、兴业银行(601166,股吧)，看好招商银行、宁波银行(002142,股吧)。

天风证券指出，受疫情及增提拨备影响，A股上市银行上半年净利润增速仅-9.4%，为过去10年最低。低基数叠加国内经济稳步复苏，未来一年上市银行业绩增速有望底部反转。当前银行（申万）指数估值为历史低位。低估值与经济复苏共振，银行股有望否极泰来。四季度估值切换亦值得重视。个股方面，首推估值仍低、具备零售银行长逻辑的平安银行，关注光大银行(601818,股吧)、兴业银行、招行银行、常熟银行、张江港行等。