拟易主“落空” 巴安水务近4亿公募债未足额兑付

　　经济观察网 记者 蔡越坤 10月19日，上海巴安水务(300262,股吧)股份有限公司（以下简称“巴安水务”，300262.SZ）公告称，因公司可用货币资金有限，短期内无法完成资金回笼，无法足额支付“17巴安债”的本金及利息。

　　巴安水务表示，公司于10月19日场外支付2019年10月19日至2020年10月18日期间的利息3250万元，并支付1000,000张的“17巴安债”，即1亿元。尚存在3999800张“17巴安债”，票面金额为3.9998亿元的资金缺口，无法按期支付，公司将会积极与债券持有人达成债务和解。

　　据悉，17巴安债发行规模为人民币5亿元。债券的期限为5年期（即2017年10月19日-2022年10月19日），第3年末发行人调整票面利率选择权和投资者回售选择权；此次违约的债券为回售债券，债券受托管理人为国泰君安证券股份有限公司。

　　对于“17巴安债”兑付安排，10月19日，记者联系巴安水务相关负责人，对方回复表示“以公告为准。”受此影响，截至发稿，巴安水务股价跌幅超过4%，报5.35元每股左右。

　　易主“落空”

　　此前，9月28日，巴安水务公告，拟向特定对象珠海水务环境控股集团有限公司（以下简称“珠海水务”）发行191,239,000股股票，发行价格为4.42元/股。2020年9月25日，公司实际控制人张春霖与珠海水务签署了《合作框架协议》及《股份转让协议》，同时，公司与珠海水务集团签署了《上海巴安水务股份有限公司与珠海水务环境控股集团有限公司之附生效条件的股份认购协议》（以下简称“《股份认购协议》”）。上述协议生效并实施完成后，上市公司控制权将发生变更。

　　如果前述控制权变更整体方案实施完成后，上市公司控股股东将由张春霖变更为珠海水务，实际控制人将由张春霖变更为珠海市人民政府国有资产监督管理委员会。

　　同时，珠海水务拟认购“17巴安债”的持有人申请回售的3亿元债券，巴安水务将其持有的北京龙源环保工程有限公司49%的股权和上海市青浦区练塘镇章练塘路666号房产土地及地上建筑物为珠海水务提供担保；同时，巴安水务法定代表人、董事长张春霖先生为本次认购转售的债券提供连带责任保证担保。

　　这意味着，如果巴安水务易主顺利，“17巴安债”的回售兑付资金也将由珠海水务认购兑付。

　　但是，等待“17巴安债”投资者的是巴安水务易主“落空”的消息。10月16日，巴安水务对外公告，鉴于公司与珠海水务就合作协议的核心条款未达成一致意见，取消向特定对象发行股票的相关事项。

　　同时，巴安水务发布了《关于“17巴安债”转售认购终止暨回售兑付风险提示的公告》。公告披露了公巴安水务可用货币资金为6152.06万元。其中5000万元，来自控股股东张春霖先生对公司的财务资助。同时表示，“17巴安债”兑付存在风险。10月19日，并无意外，“17巴安债”发生了违约。

　　评级被下调

　　与违约公告一起发布的，还有“17巴安债”评级被下调的公告。

　　“17巴安债”的评级机构中诚信国际信用评级有限责任公司（以下简称“中诚信国际”）公告称，将巴安水务的主体信用等级由AA调降至BB，并将“17巴安债”的信用等级由AA调降至BB，并将主体及“17巴安债”继续列入可能降级的观察名单。中诚信国际将密切关注公司资金状况及存续债券兑付情况等，并适时采取评级行动。

　　据记者观察，尽管中诚信国际下调评级的报告落款日期为10月16日，但是并未提前对外公告。据深交所公告日期，该公告实际发布日期为10月19日晚22点47分，即回售兑付日当晚。

　　关于评级被下调的原因，中诚信国际在评级报告中指出，第一，珠海水务终止认购转售“17巴安债”；第二，截至公告披露日，公司可用货币资金为6152.06万元。其中5000万元来自控股股东张春霖先生对公司的财务资助。

　　中诚信国际认为，公司经营回款情况未有明显改善，同时面临较大的流动性压力，上述转售认购终止事项加大了“17巴安债”回售金额本息兑付面临的不确定性，存在较高的违约风险。

　　此前，中诚信国际已于2020年6月24日出具本期公司债券跟踪评级报告，中诚信国际决定维持公司的主体信用等级为AA；维持“17 巴安债”的信用等级为AA，并将主体和债项列入可能降级的观察名单。

　　另外，巴安水务在公募债兑付违约、易主“落空”之际，公司的高管出现离任的情况。

　　10月19日晚，巴安水务公告表示，董事会于今日收到公司副总经理、董事会秘书陆天怡女士的书面辞职报告。因个人健康原因，陆天怡女士申请辞去公司副总经理、董事会秘书职务。根据规定，其辞职申请自送达董事会之日起生效。其原任职期间为三年，自为2019年5月14日起至第四届监事会届满之日止。其辞职后，不再担任公司任何职务。截至公告披露日，陆天怡女士未直接或间接持有公司股票。

　　对于后续“17巴安债”的兑付安排，巴安水务表示，第一，与持有人保持沟通，积极协商解决办法；第二，综合各方意见，尽快形成解决方案。为积极稳妥化解公司债务风险，公司将积极组织、协调债权人沟通意见和诉求，并努力缓解公司短期债务偿还压力、优化资本结构；第三，加快资金回笼及融资途径，尽快解决资金短缺现状。公司将积极通过加快应收账款催收、资产的出售等方式筹措资金，并积极扩宽融资途径，解决公司资金短缺等问题，切实保障债券持有人合法利益。

　　据悉，巴安水务是一家专业的水处理设备系统集成服务商。主营业务包括工业水处理业务、市政水处理业务、固废危废业务及能源业务四大板块。水务行业包括原水储备、自来水供应、给水处理、污水处理（包括市政污水处理、工业废水处理）、海水淡化、垃圾渗滤液处理等。曾荣获“2017上海服务业企业100强(第94名)”、“上海市专精特新中小企业(2018-2019)”等多项荣誉。