俄乌谈判重大进展，俄大幅减少军事行动！欧美股市大涨，苹果11连阳；中办国办重磅发文，段永平又买茅台；五粮液派发百亿"红包"，A股趋势反转时候未到？丨股晨音

　　行情回顾：

　　周二，上证指数报3203.94点，下跌0.33%，成交额3639.64亿。深证成指报11895.08点，下跌0.46%，成交额5000.13亿。创业板指报2592.67点，下跌0.06%，成交额1802.66亿。两市合计成交8639.77亿。盘面上，化肥、互联网电商、养殖、中药、农业等板块涨幅居前，鸿蒙概念、建筑节能、汽车芯片、大基金持股等板块跌幅居前。

　　外围方面，第五轮俄乌谈判结束，俄罗斯国防部副部长福明在谈判后表示，将大幅减少在基辅和切尔尼戈夫的军事活动，为下一步谈判创造条件。美股三大指数集体收涨，纳指涨1.84%，标普500指数涨1.23%，道指涨0.97%。Robinhood涨超24%，创2021年8月份以来最大涨幅，该公司此前延长交易服务时间，以实现提供24/7交易时长服务的目标。苹果涨1.9%，连涨11日。欧洲主要股指集体收涨，德国DAX30指数涨幅2.8%。国际原油期货结算价跌超1%，WTI 5月原油跌1.62%，布伦特5月原油跌2%。COMEX 6月黄金期货结算价收跌1.4%，报1918美元/盎司。

　　重要消息：

　　1、截至北京时间3月30日7:00，俄乌局势最近情况汇总如下：①俄罗斯国防部副部长福明在谈判后表示，将大幅减少在基辅和切尔尼戈夫的军事活动，为下一步谈判创造条件。②乌总统办公室主任顾问表示，应尽快促成乌俄两国总统举行会谈。③美法德意英五国领导人进行通话，将继续加强对俄制裁。④乌总统办公室主任顾问表示，新安全保障协议能保护乌领土及主权。⑤捷克、比利时、爱尔兰、荷兰驱逐俄罗斯外交人员。⑥俄罗斯总统新闻秘书佩斯科夫表示，俄方正在制定以卢布支付俄天然气的简单可行计划。

　　2、3月29日消息，中共中央办公厅、国务院办公厅印发了《关于推进社会信用体系建设高质量发展促进形成新发展格局的意见》，其中包括六大项内容。对于资本市场，《意见》中也提到不少，其中严格执行强制退市制度、从严从快从重查处重大违法案件、加强投资者权益保护、依法严惩逃废债行为、督促中介服务机构勤勉尽责、压实相关主体信息披露责任等均被重点提及。

　　3、美方称将调查中国太阳能(000591)组件生产商规避关税情况，外交部回应称，美方大搞贸易保护主义，将对国际产业链、供应链的稳定和全球应对气候变化合作造成干扰和破坏，最后只会反噬自己，损害自身利益。我们敦促美方停止对中国企业的无理打压，中方将采取一切必要措施维护中国企业的正当合法权益。

　　4、国务院办公厅印发“十四五”中医药发展规划的通知。目标到2025年，中医药健康服务能力明显增强，中医药高质量发展政策和体系进一步完善，中医药振兴发展取得积极成效，在健康中国建设中的独特优势得到充分发挥。

　　5、为推动服务业领域部分困难行业渡过难关、恢复发展，湖南省政府办公厅28日印发《湖南省促进服务业领域部分困难行业恢复发展的若干政策》，在全面实施服务业普惠性纾困扶持、交通运输业纾困扶持，以及实施餐饮业、零售业、旅游业纾困扶持等方面，出台了36条帮扶措施。

　　6、3月29日举行的上海新冠肺炎疫情防控发布会上，上海出台21条举措全力抗疫情助企业促发展，21条举措综合了退税减税、降费让利、房租减免、财政补贴、金融支持、援企稳岗等多种助企纾困政策。

　　数据观察：

　　1、国家能源局印发《2022年能源工作指导意见》，意见提到，稳步推进结构转型。煤炭消费比重稳步下降，非化石能源占能源消费总量比重提高到17.3%左右，新增电能替代电量1800亿千瓦时左右，风电、光伏发电发电量占全社会用电量的比重达到12.2%左右。

　　2、中证网：据统计，目前已有超过15家上市房企宣布2021年年报延期披露。已披露年报的房企大多面临业绩增速下滑、毛利率下降的压力。当前，房企对制定2022年销售目标更加审慎。机构人士表示，更多房企或不再制定2022年销售目标。

　　3、英国央行行长：受50年以来最大规模的能源价格冲击影响，英国经济增长将放缓。2022年能源价格带来的冲击将比20世纪70年代以来的任何一年都大。随着天然气、电力、其他物资及服务的价格飙升，有迹象表明消费者和企业在生活成本紧缩的沉重压力下已经放缓了需求。

　　4、央广网：截至3月28日，年内169家A股上市公司共实施175次股权激励。其中，金桥信息(603918)等6家公司均实施2次，且均为同时采取股票与期权激励的形式。从所属行业来看，169家公司中来自医药生物行业的数量最多，达30家；电子行业次之，有24家。

　　5、中金公司：维持本轮猪周期或将在二季度末结束的观点，但猪价反弹高度或有限。猪价持续走低，养殖行业经历着行业巨变，目前年出栏500头以上的规模化养殖企业占据约60%的市场份额，养殖端的持续亏损在一定程度上加速我国生猪产业结构的优化，龙头企业或逐步引领行业发展。

　　6、证券时报：近期多家纸企集中上调白卡纸类产品价格。其中，晨鸣纸业(000488)、博汇纸业(600966)均计划自4月1日起，对旗下白卡纸产品价格在目前售价基础上统一提价300元/吨。近期木浆的价格持续上行是此轮白卡纸提价的主要原因，目前山东地区阔叶木浆现货价格约6170元/吨，较年初价格涨超20%。

　　公司直击：

　　1、五粮液(000858)公告，为积极回报投资者对公司的支持和厚爱，经研究，公司初步考虑2021年度现金分红金额不低于115亿元（含税）。3月9日，五粮液发布2021年度主要业绩数据，公司预计2021年实现营业收入约662亿元，同比增长约15%；归属于上市公司股东的净利润约233.5亿元，同比增长约17%；基本每股收益约6.00元/股，上年同期为5.141元。

　　2、歌尔股份(002241)公告，预计一季度实现净利润8.7亿元-9.7亿元，同比下降0%-10%。相比去年同期，主要是因为公司VR虚拟现实、智能游戏主机等产品销售收入增长，盈利能力提升，2022年第一季度扣除非经常性损益后的净利润增长约2.4-3.0亿元。同时受Kopin Corporation权益性投资公允价值变动等因素影响，非经常性损益比去年同期降低约3.0-3.4亿元。

　　3、今世缘(603369)公告，2022年1至3月，公司预计实现营业总收入30亿元左右，同比增长25%左右；预计实现净利润10亿元左右，同比增长24%左右。

　　4、小米公司：近日，发现有自媒体针对生态链及相关投资业务发布了大量歪曲捏造、毫无根据的不实谣言。对于这类恶意造谣，将坚决诉讼到底，用法律武器维护我司合法权益。证监会称，未对小米产业链相关企业出台IPO限制性政策，也未开展专项排查。坚持市场化、法治化方向，依法依规开展发行上市审核注册工作。

　　5、云南白药(000538)：2022年，将投资股票和股票基金、股权基金的比例，从合计不得高于最近一个会计年度审计后净资产的15%下调至8%。会非常审慎地对待各类投资行为，二级市场证券投资明确的计划是逐渐减持，择机退出。

　　6、阳光城(000671)：截至3月28日，股东泰康人寿通过大宗交易和集中竞价的方式合计减持8790.38万股，占总股本2.12%，其中，董事何媚、林贻辉、廖剑锋于近日通过大宗交易方式减持合计1710.5万股，占总股本0.41%，减持所得的资金拟向公司提供无息借款，用于包括但不限于日常生产运营、项目交付、偿还债务等。

　　7、比亚迪(002594)：2021年，实现营业收入2161.42亿元，同比增长38.02%；净利润30.45亿元，同比下降28.08%。此外，与控股子公司拟利用自有短期周转性间歇资金购买银行理财产品等方式进行委托理财，资金总额不超过200亿元。

　　8.耐普矿机披露业绩预告，预计一季度实现净利润5700万元-6300万元，同比增长381.91%-432.64%。报告期内，公司合同签订额达1.7亿元，同比增长39.34%，公司订单充足，销售收入同比增长良好；非经常性损益对净利润的影响金额约为2600万元。

　　9、浙江建投公告，拟化解涉及恒大相关应收款项逾期问题。

　　10、3月29日，有“中国巴菲特”之称的知名投资人段永平在雪球账号“大道无形我有型”表示，最近又买了点贵州茅台(600519)。但他同时表示，买茅台(600519)的原因“和大家看到的任何消息无关，甚至和股价也没有关系，只是正好有点多余现金。总觉得从看10年的角度，拿着茅台比拿着现金存在银行要好一点点。”此前他刚成功“抄底”腾讯。

　　机构视点：

　　对于当前市场走势，源达认为，整体来看，昨日依旧是比较惨淡的行情，无趋势运行的走势还是比较明显。这也符合行情铸就大级别底部的特征。创业板指数目前同样处于二次探底的走势中，可以看到估值相对较高的一些成长赛道行业仍处于风险释放中。因此，还需要耐心等待市场调整到位。但从市场量能来看，市场调整过程中量能处于阶段“地量”状态，短期杀跌动能不强。因此，创业板指数与主板一致，均处于筑底阶段。

　　万和证券指出，上周A股继续相对疲弱的表现，而从工业企业利润表现来看，结构压力增大，企业利润继续分化，中下游行业利润下降明显，利润呈现向上游倾斜态势。当前市场面临国内外较多不确定性因素，风险偏好整体偏低，指数表现出了相对明显的寻底态势。短期来看，国内疫情仍没有明显好转的态势，经济修复压力仍然较大，而国际冲突下，国际原材料价格波动明显，我国仍将面临较大的输入性通胀风险，虽然指数在前期利好影响下有所反弹，但当前仍有较多不确定因素未释放，A股整体仍是寻底态势。行业方面可关注基建与消费相关产业链。

　　国泰君安表示，盈利预期下降+贴现率预期上行，A股尚未到趋势反转的时机，指数仍将处于区间震荡。从政策底到市场底，做好防守反击，而不是趋势反攻。从策略角度看，春天最终会到来。但前提是，在需求侧政策和基本面预期清晰之前，投资者仍需要做好防守和等待。保持“空杯”的心态，短期大盘还是以横盘震荡为主。同时，不能忽视的另一个重要因素在于交易结构层面，投资者无风险利率的抬升正在令A股进入缩量博弈。