两大热门赛道带火这一细分板块,个股30天暴涨65%!万亿比亚迪有意进军?这类企业有望充分受益

2022-06-13 12:42:12 和讯网 

  今日早盘,磷化工板块快速拉升走强,司尔特(002538)一度涨停,云天化(600096)、兴发集团(600141)、川金诺(300505)、湖北宜化等跟涨。发生了什么?

  两大热门赛道带火磷化工

  据生意社监测,磷矿石6月12日最新价格976.67元/吨,最近5天上涨3.53%,30天上涨22.08%,60天上涨27.95%。磷矿石5月以来涨幅超过20%,年涨幅接近翻倍。

  磷矿石持续上涨,主因或为稀缺性和供需持续紧张。磷矿石作为磷化工基础原料,产品广泛应用于各个领域。供给方面,据中商产业研究院数据库显示,国内磷矿开采量2017年至2020年持续降低,2021年磷矿石产量为10289.9万吨,较2016年高峰下滑近30%。

  今年以来,俄乌冲突导致化肥供应在一定程度上受影响。随着全球范围内农作物价格位处近五年高点,在全国农业种植火热推进,化肥需求短期内大幅提升,价格一路水涨船高,化肥行业迎来强景气周期。

  此外,新能源汽车带来的增量,打破了磷化工板块原有的平衡。多家磷化工企业向下游延伸,通过建立合资公司等方式,和下游磷酸铁锂厂家形成绑定协同,切入磷酸铁和磷酸铁锂赛道。行业霸主“磷三杰”湖北宜兴、兴发集团和云化天分别与宁德时代(300750)、华友钴业(603799)及亿纬锂能(300014)、恩捷股份(002812)签订合作协议,在新能源电池领域分一杯羹。此外,川恒股份(002895)、新洋丰(000902)、云图控股(002539)等磷化工行业公司纷纷宣布入局。

  中信证券(600030)研报表示,磷兼具“粮食安全”及“能源”属性,高景气有望中长期持续;同时,磷自身具备资源壁垒,基本盘稳固,中短期,业绩具备高确定性。目前磷化工企业积极向上游下游完善、拓展产业链,板块估值有进一步提升空间。

  大涨30% 板块持续走强

  供需持续紧张已然传导至A股市场上。根据东方财富(300059),截止6月12日,磷化工板块近30个交易日上涨29.92%。

  今日早盘,化工、化肥股再度活跃,司尔特涨停,和邦股份、云天化、新安股份(600596)、宏达股份(600331)、兴发集团、川发龙蟒、凯龙股份(002783)、雪峰科技(603227)等跟涨。

  司尔特今日股价一度涨停,截止中午收盘股价报11.18元每股,涨幅9.61%。近30个交易日,该股股价累计上涨65.63%。跑赢大盘和板块。

两大热门赛道带火这一细分板块,个股30天暴涨65%!万亿比亚迪有意进军?这类企业有望充分受益

  公开资料显示,司尔特主要从事各类磷复肥、缓控释肥料、专用测土配方肥、生态肥料、有无机肥料及新型肥料研发、生产与销售。此外,公司与融捷投资控股集团有限公司、中航信托股份有限公司签订了合作框架协议,就合作开发磷矿资源、合资生产磷酸铁和磷酸铁锂产品等相关合作内容进行约定。

  和邦生物(603077)涨6.92%。在投资者互动平台和邦生物表示,目前下游碳酸锂、磷酸铁锂行业占纯碱约十分之一。

  近期比亚迪市值正式突破万亿元关口,厦钨新能方面相关人士表示,“近年来,比亚迪技术路线切到刀片的磷酸铁锂。未来双方或就磷酸铁锂进行更多合作。”

  券商:中长期这类企业有望充分受益

  华安证券(600909)提到,持续看好磷肥涨价弹性带来的细分产品和区域性龙头的全年投资机会以及磷化工一体化企业的长期投资机会。(1)供需缺口仍在。全球粮食价格再创新高,磷肥需求快速增长,加上全球新增产能有限且国外部分国家磷肥出口受阻,全球磷肥价格不断攀升。据测算,俄罗斯的磷肥出口在400-500 万吨,占全球出口市场14%-16%。新能源汽车高景气度持续,磷酸铁锂电池渗透率持续上涨,外加磷酸铁产能释放需要周期,短期内供需缺口依然存在。

  (2)价差继续扩大。磷化工下游种类较多,目前多数产品处于价差扩大阶段。由于磷矿石价格处在高位且硫磺价格不断攀升,磷肥企业价格传导较为顺畅,产品毛利率不断提高,且二季度内销改出口价差有望继续扩大,目前部分产品价差超过1000 元/吨。

  (3)业绩大超预期。磷肥企业2021 年业绩水平处在过去5 年的高点,一季度以来业绩同比继续实现高速增长。目前磷肥企业即将结束国内春耕需求,但库存低位,二季度出口有望缓解,同时企业开工率较去年亦有所提升,供需两旺,业绩有望大超预期。

  中信证券最新研报认为,目前磷化工板块,市场已经从"出口政策“博弈,转向业绩兑现,以及企业向新能源转型带来的估值提升。短期看,国内需求及成本共振,磷化工价格向上景气持续,企业二季度业绩有望持续提升;中长期看,伴随磷酸铁产能的持续落地,从工铵/净化酸到磷矿石的需求料均会带来显著新增量,一体化布局企业有望充分受益。

  国信证券(002736)认为,我国磷化工产业的发展处于转型期,近1-2年来,我国以磷矿石为起点的磷化工行业景气度已发生了较大变化。2021年年初迄今,磷化工行业全产业链持续共振。未来,全球及我国农化产品需求仍将支撑我国磷化工需求的“基本盘”,磷酸铁等精细磷化工产品将助力于推进我国磷化工行业转型升级并提高产业价值水平。

  

(责任编辑:赵艳萍 HF094)
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