银保监会再回应5家村镇银行事件，徐翔妻子又发股评！中国恒大接获额外复牌指引，海外基金巨头减持宁德时代；A股短期阶段性调整，中期聚焦三季报窗口

　　行情回顾：

　　上周五，上证指数报3228.06点，下跌1.64%，成交额4608.77亿。深证成指报12411.01点，下跌1.52%，成交额6272.40亿。创业板指报2760.50点，下跌2.08%，成交额1999.16亿。总体上个股跌多涨少，两市超3600只个股下跌，超50只个股跌超9%，市场亏钱效应明显加大。沪深两市今日成交额10881亿，较上个交易日放量602亿。盘面上，一体化压铸、旅游、注册制次新、消费电子等板块涨幅居前，房地产开发、装配式建筑、债转股、厨卫家电等板块跌幅居前。北向资金全天净卖出89.31亿元；其中沪股通净卖出65.9亿元，深股通净卖出23.4亿元。

　　百瑞赢指出，技术面上，日线继续向下运行，K线出现连续两个低位十字星走势，盘中出现了积极向上的攻击，午后接近3300整数大关时遇阻，个股冲高回落或炸板现象较为普遍。日内形成倒V字型走势，市场面临不愿再大幅调整但又无力冲高的尴尬局面。场内多空制衡，近期关注方向选择。

　　外围方面，美股三大指数上周五集体收涨，道指涨2.14%，标普500指数涨1.91%，纳指涨1.79%。费城银行指数涨5.76%，创最近18个月最大单日涨幅，花旗涨超13%，为自2020年3月以来最大涨幅。大型科技股全线上涨，奈飞涨超8%，脸书涨超4%，亚马逊涨超2%。圣路易斯联储主席布拉德表示，通胀继续出人意料地上升，基于这些通胀数据，核心PCE目前尚未见顶，不过美联储有办法应对通胀。美联储可以提高加息速度，可能不得不在2022年底前将利率提升至3.75%-4%。

　　重要消息：

　　1、中国银保监会有关部门负责人就5家村镇银行事件表示，公安机关已初步查明：河南新财富集团操纵河南、安徽5家村镇银行，通过内外勾结、利用第三方平台以及资金掮客等方式非法吸收并占有公众资金，篡改原始业务数据，掩盖非法行为。经查，绝大多数账外业务普通客户对新财富集团涉嫌犯罪行为不知情、不了解，而且也未获得额外的高息或补贴。因此处置方案确定对这些客户的本金分批垫付。在各项准备工作就绪后，按计划于7月11日发布公告，自7月15日启动首批账外业务客户资金垫付。

　　2、中国银保监会有关部门负责人在接受采访时表示，银保监会对江西景德镇“停贷”事件高度关注。要求银行保险机构积极参与相关工作机制，既要遵循市场化、法治化原则，又要主动承担社会责任，千方百计推动“保交楼”；指导银行在地方党委政府“保交楼”工作安排的总体框架下，主动参与合理解决资金硬缺口的方案研究，做好具备条件的信贷投放，协助推进项目快复工、早复工、早交付；加强与客户沟通，依法保障金融消费者合法权益；有效满足房地产企业合理融资需求，大力支持租赁住房建设，支持项目并购重组。

　　3、国家能源局召开2022年电力调度交易与市场秩序厂网联席会议，会议强调，国家能源局下一步将重点抓好市场机制建设、加强不当干预市场行为监管、加强电力调度交易与市场秩序监管、加强重点省份和重点环节监管等工作，并督促相关市场主体完成去年监管发现问题整改。

　　4、四川南充市公共资源交易网阆中分网上的一则拍卖公告引起外界关注。此次拍卖标的物为阆中市公办学校、行政机关、事业单位、国资公司的食堂食材统一配送服务未来30年特许经营权，起拍价18000万元，竞买保证金2万元。7月16日，从阆中当地官方获悉，因拍卖标的范围和期限调整，现终止拍卖。

　　5、海南省住房和城乡建设厅等9部门发布关于加快发展保障性租赁住房的实施意见。《意见》提到，盘活闲置住房发展保障性租赁住房，引导个人提供闲置住房用作保障性租赁住房，保障性租赁住房以建筑面积不超过70平方米的小户型为主。

　　6、7月16日晚，一段护士在抢救病人过程中看手机的视频受到广泛关注。7月17日，从视频中病患家属处了解到，事发7月15日，当时他家小孩正在浙江宁波象山县第一人民医院救治。对此，象山县卫生健康局回应称，该护士长在抢救过程中因工作需要使用手机，并不存在主观玩手机行为。下步，将妥善处理好相关后续事宜。

　　7、美国总统拜登表示，已经和沙特达成了一些重要的协议。沙特将在清洁能源倡议方面与美国合作；双方就能源安全、石油供应等问题进行了良好的讨论，将竭尽所能地为美国扩大石油供应。预计（OPEC）将在加大石油供应方面采取更多行动。

　　8、7月17日，徐翔之妻应莹又在个人公众号上发布每周市场点评：全球疫情突变，世卫称奥密克戎变体的传播令病例数增加，或将引发经济衰退。全球持续高通胀使美联储提升加息概率，引发市场担忧。但市场政策只要人民银行宽松的货币政策没变，反弹还将持续。未来新一轮经济驱动需要破坏性创造，降低经济活动的交易费用，创新的企业和生产率高的产业将引领经济。风险：通胀超预期，流动性收紧。

　　数据观察：

　　1、近日统计局数据显示，房地产市场累计和单月销售均有好转。1—6月，商品房销售面积和销售金额同比降幅分别收窄1.3和2.6个百分点，出现积极信号。预计6月房地产贷款新增超1500亿元，较5月环比多增2500亿元，其中房地产开发贷款多增1000亿元，个人住房贷款多增1500亿元，房地产融资呈现回暖趋势。

　　2、记者从国务院国资委了解到，今年1至6月份，中央企业实现营业收入19.2万亿元，利润总额14093.6亿元、净利润10857.5亿元，同比分别增长12%、7.1%、6.1%。

　　3、西班牙、英国、法国等欧洲国家连日来遭遇极端高温天气“烤”验。葡萄牙最高气温达47摄氏度，一周内超过200人死于高温天气；西班牙、法国多地持续高温并引发山林火灾；英国发布异常高温红色警报，宣布进入“国家紧急状态”。

　　4、湖南猎豹汽车股份有限公司等6家企业合并重整第一次债权人会议7月15日正式召开。会上猎豹汽车重整管理人公布了《合并重整计划草案》，衡阳弘电新能源科技有限公司被确定为唯一重整投资人。

　　5、新股申购：本周将有7只新股申购，包括科创板新股4只、上交所主板新股1只、创业板新股1只、深市主板新股1只。分别为英诺特、鼎际得、华大九天、农心科技、晶华微、北路智控、菲沃泰 。

　　6、限售解禁：本周，共有112只限售股解禁，解禁数量共计105.77亿股，解禁市值达到2476.42亿元。其中，中微公司(688012)以328.49亿元排名解禁榜第一，澜起科技(688008)和杭可科技(688006)分别以321.12亿元、204.10亿元排名第二和第三。

　　7、据媒体报道，华润系已于近期敲定受让贵州金沙窖酒酒业有限公司51%的股权，成为金沙酒业第一大股东，该收购案预计在8月进入公示期。对此，华润集团旗下华润啤酒表示，上市公司没有任何需要披露的信息，对于市场传言不予评论。

　　8、继5月减持之后，6月海外第二大中国股票基金再减持宁德时代(300750)。截至6月30日，摩根基金-中国A股机遇基金规模最新规模444亿元。2022年前6个月基金主份额之一“JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C (acc) – HKD”净值下跌8.9%。这已经不是这只基金首次大手笔减持宁德时代，在今年5月它也减持了宁德时代，减持幅度为11.29%。值得注意的是，海外最大的中国股票基金安联神州A股基金5月也对宁德时代进行了减持。

　　公司直击：

　　1、7月15日晚，中国恒大集团发布公告称，公司于7月13日接获联交所就清盘呈请而增加的额外复牌指引：针对中国恒大的清盘呈请（或清盘令，如有）已被撤回或被解除，并且解除了任何清盘人的任命。中国恒大表示，公司正在采取合适措施以遵守复牌指引以及相关上市规则。有关公司的复牌最新发展，公司将适时作出进一步公布。

　　2、港交所披露数据显示，截至7月14日，花旗银行的比亚迪(002594)H股持股量为390353237股，持股比例为35.55%，3天时间里，持股量增加了1743821股，持股比例提升0.16个百分点。

　　3、7月16日，中青宝(300052)就网传《飞吧西游》版号相关内容发布声明称，消息不实，将依法追究法律责任。中青宝同时表示，公司清楚了解出版政策要求，以业务为核心，扎实研发，合法合规发展各项业务线。

　　4、科兴制药公告，全资子公司深圳科兴收到国家药品监督管理局签发的《药物临床试验批准通知书》，国家药品监督管理局批准同意深圳科兴与深圳安泰维生物医药有限公司合作开发的新冠小分子口服药SHEN26胶囊进行临床试验。

　　5、中证报报道，iPhone 14量产在即，富士康已经进入招工“抢人”阶段。7月16日晚间，富士康iDPBG事业群发布消息称，今年高峰期已提前，郑州厂区自7月17日起，每人返费奖励高达1万元。富士康iDPBG事业群深圳厂区7月17日持续招工。

　　6、中国国航公告，2022年上半年，受新冠疫情持续影响，全球航空业整体仍处于亏损状态。特别是今年以来国内疫情多点散发，导致国内航线投入大幅减少；国际航线投入仍持续受限。油价攀升、汇率波动进一步加剧了公司效益改善的难度，主业相关投资企业的经营业绩同样受到影响。

　　7、中国东航公告，2022年上半年，受新冠肺炎疫情反复冲击，民航面临前所未有的困难局面，民航运输生产跌入低谷，运输总周转量293.4亿吨公里，为2019年同期46.7%，旅客运输量1.18亿人次，为2019年同期36.7%。公司总部位于上海，经历了疫情冲击的严峻挑战，同时，国际油价大幅攀升和人民币兑美元汇率贬值等，也进一步加重了公司的成本压力。

　　8、南方航空公告，预计公司2022年半年度将出现亏损，净亏损102亿元到121亿元。

　　9、北汽蓝谷(600733)公告，谷拟定增募资不超80亿元 用于整车产品升级开发项目等。

　　10、中国石油公告，预计上半年净利同比增50%到60%。

　　机构视点：

　　对于当前市场走势，海通证券(600837)表示，市场4月低点是反转底，近期调整的性质是倒春寒。借鉴历史，4月底-7月初上涨时空已经明显，基本面没有跟上市场表现。市场仍面临海内外因素的扰动，外部风险是美国快加息背景下欧洲及新兴市场潜在债务风险，内部担忧是国内通胀抬头和基本面仍较弱。行稳致远，结构可以均衡一些，兼顾高景气的成长和必需消费品。

　　国金证券(600109)认为，短期来看，疫情修复和政策密集出台等驱动反弹因素边际走弱，阶段性反弹进入波动加大阶段。7月底的政治局会议和美联储议息会议是短期关键时点，如果两次会议均释放积极信号，那么市场或进入阻力最小的反转阶段。中期来看，下半年市场逐步从反弹过渡至反转，指数或创新高。业绩反转将是驱动市场趋势反转的核心动力，即使下半年经济缺乏弹性，利润率改善逻辑不容忽视。三季报前后市场有望进入戴维斯双击阶段。

　　华西证券(002926)表示，中美经济和政策周期仍处于“背离”阶段，飙升的通胀倒逼美联储延续加息，7月加息75BP基本板上钉钉。国内方面，稳增长一揽子政策效果显现，经济增长明显回升，但客观上来看，本轮经济复苏仍面临扰动，例如本土疫情反复、房地产销售仍处于底部爬坡阶段等，由此我们认为国内稳增长政策或继续发力。A股在前期市场快速上涨下积累了较多获利盘，随着企业中报陆续披露，盈利作用阶段性显现，市场将由普涨转向结构震荡。中报业绩高景气方向是主要配置线索。行业配置上，建议关注两条投资主线：1）受益于国家政策重点扶持的高景气板块，如“新能源（风能、风电、特高压、储能、光伏）、新能源汽车等；2）估值回到相对合理范围，且具备护城河的板块，如“白酒”等。