ST海航 申请摘帽增资倒计时

　　去年12月，*ST海航（600221.SH），*ST基础（600515.SH）和*ST大集（000564.SZ）陆续发布公告称，因涉嫌信息披露违法违规，被证监会立案。8月10日晚间，ST海航发布公告，披露了立案调查的结果。

　　根据ST海航的公告，公司收到中国证监会《行政处罚事先告知书》，因未按规定披露非经营性关联交易，未及时披露关联担保，定期报告重大遗漏等问题，对ST海航处以300万元罚款，对11名责任人员处以20万元至100万元不等罚款。

　　立案调查历史欠账

　　根据公告披露的告知书，海航集团有限公司通过“海航集团-事业部/产业集团-单体公司”三层管理结构实际管理下属公司。在财务上施行全集团一体化、垂直化、三层式控制及管理:在资金上施行现金流一体化管理，资金由海航集团统一调拨。海航控股(600221)属于前述“单体公司”,在财务资金管控方面缺乏独立性，其与关联方的资金往来、签署对外担保合同等，均在海航集团组织及操控下完成。由此导致海航控股未按规定披露非经营性关联交易和关联担保。

　　根据公告披露的处罚内容，证监会的这次行政处罚主要集中在2018年到2020年期间，也就是海航集团破产重整之前。

　　早在2021年年初，三家海航系上市公司就在公告破产重整的同一天，发布了“关于公司治理专项自查情况”的公告，称经自查，发现公司存在大股东及其关联方非经营性资金占用、未披露担保、需关注资产等问题。

　　根据当时的公告，三家公司都存在数额巨大的大股东及关联方非经营性资金占用问题，被占用资金、未披露担保金额总计超过1000亿元，其中*ST海航被占用资金就高达375亿元，而这些资金占用在此前并没有披露过。

　　对此，三家公司也在年初披露了相关整改计划，通过债务转移、资本公积金差异化转增等方式，来解决股东及关联方非经营性资金占用、需承担责任的未披露担保、需关注的资产对上市公司造成的损失。

　　事实上，上述整改计划，也分别是三家公司目前已经被法院裁定批准的《重整计划》的一部分，而随着海航相关《重整计划》于去年底被法院裁定批准，上述违规问题已在逐步落实解决。

　　根据ST海航的公告，截至2021年12月31日，公司自查所涉事项已全部整改完毕。

　　不过，证监会还是根据相关法律法规和规定流程，对此前的违规问题进行了“立案”，以全面解决海航系上市公司历史上的规范治理欠账。

　　而随着处罚告知书的下发，海航控股此前披露的原大股东及其关联方非经营性资金占用、未披露担保等历史问题也将得到彻底化解。

　　大股东将在摘帽后增资

　　值得注意的是，海航控股之所以戴上ST的帽子，正是因为公司此前存在的原股东及关联方非经营性资金占用、未披露担保、需关注的资产等事项，因原关联方未能在一个月内解决上述问题，公司股票被实施其他风险警示，而在立案调查结束后，公司就可以按规定向上海证券交易所提出摘帽申请。

　　不过，根据ST海航不久前发布的半年业绩预告，上半年预计亏损超过119亿元，并且再度资不抵债。

　　ST海航方面表示，如果公司在2022年末经审计的净资产依然为负值，根据《股票上市规则》的相关规定，公司股票将在2022年年度报告披露后被实施退市风险警示。

　　对于海航的高负债率如何解决，作为海航大股东的方大集团(000055)主席方威希望通过引进资金、注入资金的方式。

　　在上月举行的海航半年工作会议上，方威在讲话中就曾透露，“方大现在想引进资金、注入资金，但首先要等上市公司以前违法违规的处理决定下来，我们才能定增，这是证券法的规定。”

　　根据重整方案，海航航空板块的战略投资人辽宁方大集团，通过380亿元（外加30亿元的风险救助金）的最高出价，对航空板块实现绝对控股，其中不少资金将要通过增发的方式进入ST海航。而如果ST海航申请摘帽成功，也将为进一步获得增资铺平道路，从而改善资产结构，实现轻装上阵。