索通发展拟11.4亿并购欣源股份94.98%股份

9月9日晚间，全球预焙阳极龙头索通发展(603612)（603612）披露并购最新进展。公告显示，公司拟以11.4亿元收购欣源股份94.98%股份，同时募集配套资金。欣源股份从2016年开始从事锂离子电池负极业务，主要产品为人造石墨负极材料，并从事石墨化、一体化等代加工服务。

根据公告，公司此次交易包含发行股份及支付现金购买资产及募集配套资金两部分。欣源股份100%股份的价格为12亿元，标的资产作价11.4亿元。其中，索通发展现金支付3.42亿元，剩余7.98亿元采用股份支付，股份发行价格为17.26元/股，即定价基准日前120个交易日上市公司A股股票交易均价的90%，预计发行数量为4622.32万股。

同时，索通发展拟向不超过35名符合条件的特定对象非公开发行股份，募集6.84亿元配套资金，其中3.42亿元用于支付现金对价，剩余3.42亿元用于补充流动资金。

资料显示，欣源股份2019年、2020年、2021年实现的归母净利润分别为3,053.1万元、4,462.61万元和8,120.49万元。

索通发展与交易对手方达成的业绩对赌条款和股份解锁条款体现了交易对手方对欣源股份业绩增长的信心。业绩承诺方承诺欣源股份2022年度、2023年度、2024年度的净利润分别不低于1.1亿元、1.8亿元、2.1亿元，且业绩承诺期内净利润累计总和不低于5亿元,对应产能为欣源股份现有产能及4万吨石墨化新生产线。

根据索通发展的“C+（carbon）战略”，索通发展将利用光伏、风能、氢能等绿色新能源为基石，打造以锂电池负极、特碳、碳陶、碳化硅等为代表的新型碳材料生产平台。

进入2022年，索通发展在“C+（carbon）战略”指引下，布局负极材料的步伐加快。今年4月，公司决定在甘肃省嘉峪关市嘉北工业园区投资建设年产20万吨锂离子电池负极材料一体化项目首期5万吨项目。该项目建成后，公司主营业务将新增负极材料业务。

欣源股份从2016年开始从事锂离子电池负极业务，目前已形成一体化生产加工能力，一体化布局使得标的公司具备石墨化自给率高、生产成本可控及技术创新效率高等优势。

对于正在加速进军负极材料领域的索通发展而言，通过此次交易，可以利用欣源股份多年积累的技术和工艺，并直接利用欣源股份现有市场及客户渠道，快速切入负极材料领域，大幅降低客户导入周期，较快实现自建负极材料产能的运营。目前，欣源股份与国内负极材料领域的众多知名企业建立了长期合作关系，如 2017 年向贝特瑞批量供货、2018 年向杉杉股份(600884)和江西紫宸批量供货；2021 年已进入宁德时代(300750)、国轩高科(002074)、鹏辉能源(300438)等知名锂电池厂商的供应链体系。2022年前四个月，公司前三大客户均为石墨领域客户，分别为国轩高科、贝特瑞、杉杉股份，占营业收入比例超过50%。

索通发展也可将在预焙阳极市场开拓相关经验复制到负极行业，协助欣源股份建立与行业主要客户的深度合作关系，提升欣源股份市场占有率。（齐和宁）