又见券商大“补血”！中金公司拟募资不超270亿元 股民：再弄点钱发工资？

继“券业一哥”配股成功落地之后，又有千亿券商中金公司也要配股了！

9月13日晚，中金公司公告称，拟按照每10股配售不超过3股的比例同时向A股、H股股东募资不超过人民币270亿元，募集资金净额拟用于补充资本金支持各项业务发展，以及补充其他营运资金。

值得一提的是，就在不久前，该公司还因员工月薪8万事件，一度深陷高薪舆论漩涡。

此消息一出，股吧炸锅了！有投资者表示，“证券公司，今年好几个配股融资了，对投资者太不友好了”；甚至有投资者表示，“工资太低了？再弄点钱发工资？”。

据悉，在2022年上半年，中金支付给职工及为职工支付的现金超过100亿元，合计人均月薪6.3万元。

资金用在哪些方面？

公告显示，中金公司拟用不超过240亿元支持业务发展资本金，包括资本服务与产品、投资银行、财富管理、私募股权、资产管理等各业务板块，增强公司使用资产负债表资源为客户提供一体化综合服务的资本实力。

其中30亿元将用于补充其他营运资金相关投入，保障各项业务有序开展。

中金公司还提到，此次配股必要性有四：

首先是有助于公司响应国家战略，把握资本市场与证券行业发展机遇；其次是有助于公司提升核心竞争力，积极参与国际市场竞争；然后是可帮助公司加速业务发展，优化业务布局，为长远发展奠定基础；最后是可持续满足净资本监管要求，提升风险抵御能力。

对于配股进展，中金公司表示，配股事项需提交股东大会审议，待股东大会通过后报监管核准，具体发行时间待定，请留意公司后续公告。

定价方面，公司指出，将按照相关法律法规的要求，参考公司股票在二级市场的价格、市净率和市盈率等估值指标，并综合考虑公司业务发展、投资价值与股东利益等因素确定配股价格。

配股成券商最喜爱的募资方式

事实上，今年已有中信证券(600030)、东方证券(600958)、财通证券(601108)、兴业证券(601377)等多家券商实施了配股融资。其中，中信证券以273亿元居首，兴业证券、东方证券两家也超过了100亿元。

从过往的配股认购情况来看，A股的认购率较高。7家配股的券商中，有6家认购比例在96%以上，其中华安证券(600909)、红塔证券(601236)认购比例超过99%。

近年来，伴随资本市场开放加速，以及新型业务的发展，券商对融资渴求程度提升。证券行业“补血”动作不断，多家证券公司通过定增、转债、配股等方式进行资本金补充，但配股是券商最喜爱的一种募资方式。

可配股却不被普通投资者所喜爱，因为配股是面向全体老股东，等于向全体原有股东“要钱”。

如果原有的股民不参与，意味着其手中所持有的权益将会被摊薄，配股价格越低，除权损失越大。这也就意味着投资者要么“给钱”，要么“卖出”，因此一般不为普通投资者所喜欢。

此前，中信证券拟配股募资280亿元，最终认购总金额为223.96亿元，刷新了券业历史。此次中金公司募资规划仅次于中信证券，不过最终认购金额能否超越中信证券仍未可知。

配股后将如何走？

作为再融资的一种方式，根据以往历史经验，配股将在短期内稀释公司的净资产收益率(ROE)且配股价格较低将拉低公司整体股价。因此配股不受市场待见，一些上市公司的配股方案公布后，往往也会遭遇短期股价下行压力。

而受到配股270亿消息的影响，今日中金公司就领跌整个券商板块。由此可见，配股对于相关券商的股价表现影响偏负面。

虽然配股对于原始股东和公司股价而言，都不是一个很好的方式，但对券商而言确实是募资最快、难度最低的一种方式。

主要是由于券商行情近两年一直比较“鸡肋”，投资者并不乐意认购券商的增发股份或可转债，券商很难在市场上以满意的成本募集到合适规模大资金。因此，许多券商选择了配股作为再融资手段。

不过，需要指出的是，中金公司已获得了控股股东的追捧。

中金公司公告称，其控股股东中央汇金已承诺，将以现金方式全额认购根据本次配股方案确定的其于本次配股项下获配售的配售股份。

如控股股东不履行认配股份的承诺，或者代销期限届满，原A股股东认购股票的数量未达到A股拟配售数量百分之七十的，中金公司表示，将按照发行价并加算银行同期存款利息返还已经认购的股东。