概念追踪 | 蔚来能源欧洲工厂首座换电站下线 头部企业纷纷重注加码换电赛道 行业或迎爆发式增长(附概念股)

智通财经APP获悉，9月16日，蔚来宣布由位于匈牙利的蔚来能源欧洲工厂生产下线的首座换电站正式发运德国。近年来随着新型补能方式换电站需求爆发，蔚来(09866)、吉利汽车(00175)、宁德时代(300750)(300750.SZ)等头部企业纷纷入局，机构指出，2022年换电站有望迎来爆发式增长，预计到2025年行业当年新增有望超过1万座，对应设备投资额和换电行业运营收入将达到千亿元。建议关注：宁德时代、瀚川智能(688022)(688022.SH)、协鑫能科(002015)(002015.SZ)、山东威达(002026)(002026.SZ)、博众精工(688097.SH)。

蔚来能源欧洲工厂是蔚来在海外建设的第一座工厂，也是蔚来加电产品的欧洲制造中心、服务中心和研发中心。此次换电站发运标志着蔚来将加速欧洲市场能源布局，为欧洲用户提供更加便捷的加电服务。蔚来官微表示，蔚来将加速欧洲市场能源布局，为欧洲用户提供更加便捷的加电服务。目前，蔚来能源欧洲工厂每月可建造约20个换电站。到2025年，蔚来计划在中国以外的市场建设1000座换电站。

近年来，换电模式作为一种补能方式开始吸引企业关注和探索，在此背景下，换电站需求爆发，企业不断入局。以蔚来、吉利集团为代表的新能源汽车厂商，以宁德时代为代表的动力电池厂商，以国家电网为代表的能源供应商和众多第三方换电运营商都进入了换电赛道。目前主流的换电站已经具备站载充电系统，在站内即可完成充电，同时站内配备恒温系统确保充电安全，并已实现24*7无人值守运行。

根据中国充电联盟统计显示，截至2022年6月，全国共有换电站1582座。据不完全统计，到2025年主要企业规划建设换电站将超过3.3万座。据《中国石油石化》，2025年换电站数量有望突破2.2万座，2022年至2025年换电站数量增长量将超过2万座，2021-2025年新增换电站CAGR为96.85%。若以单个换电站设备投资成本为250万元估计，2022-2025年换电站需求规模分别达33/68/135/279亿元。

7月29日，蔚来官方宣布蔚来充电桩已经突破1万根大关，达到了10071根，至此，蔚来已经在全国布局了1039座换电站，其中264座换电站位于高速公路。同时，蔚来拥有936座超充站、5091根超充桩、821座目的地充电站、4980根目的地充电桩。

此前，宁德时代针对共享换电研发“一电多车”全适配场景电池，发布换电服务品牌EVOGO“巧克力换电块”适配全球80%车型。7月30日，宁德时代与成都市政府签署战略合作框架协议，双方将在换电运营、新能源及储能等领域开展全方位合作。从外，吉利汽车也在加紧拓展换电业务，旗下睿蓝汽车日前宣布在2022年底将完成300余座换电站的布局，覆盖23座城市。

中信证券预测，2022年换电站有望迎来爆发式增长，全年新增换电站数量将超3000座；预计到2025年行业当年新增有望超过1万座，对应设备投资额和换电行业运营收入将达到千亿元。

东北证券研报指出，2025年乘用车换电设备市场空间可达520亿，电池市场规模可达416亿。2025年商用车换电设备市场空间可达450亿，电池市场规模可达944亿。

信达证券认为，我国换电站目前正处于爆发增长阶段，换电产业链上下游企业快速入局，2025年换电站数量有望突破2.2万座，内在驱动力来源于动力电池标准化，只有在标准化的情况下才能带来更多的换电需求，才能支撑2万座以上的换电站规模。头部电池企业积极布局换电业务，有望积极推动动力电池标准化。

相关概念股：

宁德时代(300750.SZ)：公司针对共享换电研发“一电多车”全适配场景电池，发布换电服务品牌EVOGO“巧克力换电块”适配全球80%车型。

瀚川智能(688022.SH)：公司的换电站产品分为乘用车充换电站与商用车充换电站，并且具备多项核心零部件与运营终端系统的开发能力。配套宁德时代、协鑫能科，上游设备制造优势显现。

协鑫能科(002015.SZ)：清洁能源商供应商，在移动能源业务领域，公司将整合汽车生产、电池制造、出行平台等行业以及政府资源，聚焦换电站运营及能源服务、充换电解决方案、电池综合利用、用车及补能聚合平台等四大核心业务。

山东威达(002026.SZ)：公司新能源汽车换电站业务由控股孙公司昆山斯沃普智能装备有限公司承接。截至目前，蔚来的第二代换电站均由昆山斯沃普智能装备有限公司提供。

博众精工(688097.SH)：在新能源汽车充换电站方面，公司2018年进入充换电站领域，为率先提出换电模式的蔚来汽车提供全自动充换电站， 在充换电站领域具有先发优势。