零跑汽车港股IPO以下限48港元/股定价 集资净额60.6亿港元

中华网财经9月28日讯 中华网财经了解到， 零跑汽车 （新上市编号：09863） 公布招股结果。一如市场消息，9月28日，零跑汽车在港交所公告称，香港IPO最终发售价定为每股发售股份48港元，为招股价48至62港元的下限定价预期H股将于9月29日（星期四）上午9时开始在联交所主板买卖。集资净额60.6亿港元，一手中签率100%，人人有份。

零跑汽车香港公开发售部分共录得3151人认购，未获足额认购，仅认购相当于香港公开发售项下初步可供认购的约0.16倍。国际发售部分则超额认购1.33倍。

初步招股文件显示，公司一直未录毛利，更预告今年将录重大净亏损及经营现金流出。

单计今年首7个月，零跑交付了64,038辆电动车，按年升约2.5倍。公司称计划以每年推1到3款车型的速度，于2025年底前推出7款纯电动车型，涵盖各种尺寸的轿车、SUV及MPV。公司又计划推出基于付费使用及订阅模式的车内服务，开拓收入来源。

零跑收入分别来自汽车及部件销售、汽车监管积分销售，以及服务，共3部份。公司今年首季录19.91亿元收益，惟当中99.9%来自汽车及部件销售，经调整后净亏损为9.69亿元。去年全年，零跑经调整后净亏损26.28亿元，按年扩大1.8倍。

今年首季扣除销售成本后，零跑毛损按年大增2.9倍至5.29亿元，因电池原材料成本高昂。对于零跑一直录得毛损而非毛利，公司解释其智能电动车及部件销售处于早期阶段，需加速生产及交付，以实现规模经济，故销售成本较高。

不过，零跑毛利率有改善，由去年首季的-49.4%升至今年首季的-26.6%，次季进一步微升至-25.6%。公司解释，主因是平均售价随产品组合变化而提高，以及生产及交付量增加，促进规模经济效益提升，导致每车平均制造成本大减。随着扩大规模而持续管控成本及提高营运效率，零跑预计毛利率将进一步改善。

零跑科技本次IPO募集资金约40%用于研发、约25%用于提升生产能力，约25%用于扩张业务及提升品牌知名度，约10%用于运营资金及一般公司用途。据悉，零跑科技将发行不超过2.9亿股境外上市外资股，每股面值人民币1元，全部为普通股。

招股书披露，零跑公司成立于2015年12月，由朱江明、傅利泉等人与浙江大华技术股份有限公司共同投资成立。大华股份(002236)是A股安防龙头。朱江明是大华股份的联合创始人，目前仍持有大华股份5.36%的股份。傅利泉则是大华股份的董事长兼实际控制人。

截至招股书披露日，朱江明持有零跑公司11.89%的股份，傅利泉及其配偶陈爱玲合计持有零跑公司19.12%的股份。朱江明、傅利泉、陈爱玲为一致行动人，在零跑公司拥有超三成股权及表决权。零跑公司其他股东还包括：大华股份（持股8.89%）、国舜领跑（穿透为杭州市国资委，持股5.98%）、国信证券(002736)（持股5.7%）、绿色领跑（穿透为中金资本，持股4.89%）、红杉资本（持股4.1%）、上海电气（持股4.03%）等。