银华基金李晓星:当前应积极挖掘市场机会,看好新能源汽车、绿色能源、现代化军工等行业

2022-10-11 10:50:20 智通财经 

智通财经APP获悉,近日,银华基金李晓星发声,他表示,“总体认为在这个点位对于市场的悲观没有意义,而是应该用积极的心态去挖掘市场的机会,我们会逐渐加强组合的进攻性。”

李晓星指出,目前看好的科技方向包括新能源汽车、绿色能源、现代化军工、半导体设备材料、国产软件、人工智能;看好的消费方向包括高端消费、大众消费、互联网、医美、化妆品、免税、农业以及医药国际供应链。

今年是投资环境相对复杂的一年,俄乌冲突带来了全球地缘政治焦虑以及石油天然气价格的大幅飙升,市场对中美关系的担忧也在加剧,国内奥密克戎的零星散发也给经济复苏带来了不少挑战。

李晓星坦言:“今年前三季度的投资操作相对来说中规中矩,没有犯特别大的错误,但是也没有做出特别出彩的操作。我们的投资一直坚持做能力圈范围以内的事情,以科技+消费的投资为主,适当参与价值为辅。”

李晓星谈到,由于在能力圈之外,且关注度不高,今年比较遗憾的错过了涨幅较大的以煤炭为代表的周期性板块。因为李晓星一直坚信,基金经理的超额来自于他的认知超前于市场,这个超前的认知并不是听几场卖方路演或者临时抱佛脚的去调研1-2次公司就可以获得的,而是需要几个周期的磨练和积累才可以获得。

但市场往往就是这样的,在自身投资有短板的地方,往往会受到市场的重击,在未来,李晓星表示,期望通过投研工业化的方式逐步弥补周期板块的投资短板。

李晓星认为,坚定看好我国制造业的原因之一在于,欧美的加息的确会带来美元等资产的升值,可能会有一些资本的流出,但对于一个制造业大国来说,汇率的适当贬值,是非常有利于产品的出口竞争力的。碳中和是全球的趋势,也是我国和欧美国家之间的共同认同点之一,电动汽车供应链和光伏供应链已经成为了我国出口的主要组成部分,李晓星相信这两个行业的外需会持续上行。

与此同时,李晓星还表示,近期俄乌冲突充分说明只有强大的国家才有可能得到和平,先进的装备制造业和自主可控的科技供应链是基础,这些方面也包含了未来增长前景最为明确的几个行业,其中主要包含半导体设备和材料、现代化军工、国产软件以及人工智能。现代化军工的行业需求没有问题,只要相关上市公司可以突破技术壁垒和工艺壁垒,订单和业绩不用太过发愁。

此外,李晓星还看好国产化逻辑,他认为,半导体的行业需求周期下行,在一些市占率并不高的环节,国产化率提升的速度是远快于行业下行的速度的。软件的国产化进度受宏观经济的影响,今年推行的速度并没有预期快,他看好明年是软件的信创大年,业绩将进入加速期。

消费股的投资都是看相对的中长期,在短期数据不佳的时候,往往是一个不错的买点。但是,李晓星指出,他对于消费股短期的基本面并不乐观,但目前的股价或已经反应了短期的基本面,但对于中长期的基本面非常乐观,人民群众追求美好生活的趋势没有改变。高端消费、大众消费、互联网、医美、化妆品、免税、农业以及医药国际供应链都是他看好的方向。

(责任编辑:崔晨 HX015)
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