惊天大案，A股公司财务造假超500亿！证监会出手：董事长被罚500万

　　在退市边缘徘徊的*ST凯乐（600260）又现巨额财务造假。

　　12月2日晚，*ST凯乐(600260)发布《关于收到行政处罚和市场禁入事先告知书的公告》（以下简称《事先告知书》），披露因*ST凯乐2016年至2020年年度报告存在虚假记载，涉嫌违反《中华人民共和国证券法》相关规定，证监会拟对公司及相关责任人作出罚款等行政处罚及市场禁入措施。

　　根据《股票上市规则》，若后续收到正式的行政处罚决定书，*ST凯乐股票将开始停牌，上交所也将在规定期限内作出终止上市决定，公司股票将进退市整理期。

　　据悉，*ST凯乐连续5年累计虚增收入超过500亿元，数额之大在A股历史上都很罕见。

　　值得一提的是，对于这样一家因巨额财务造假而徘徊于退市边缘的上市公司，市场上不少“投机者”仍选择“刀口舔血”。在11月29日、11月30日和12月2日三个交易日内，*ST凯乐股价均现涨停。截至2022年12月2日，公司股价报收2.05元，总市值约20.4亿元，总股本为9.95亿股，股东总户数约6.99万户。

　　连续5年累计虚增收入超500亿

　　董事长被罚500万

　　12月2日晚间，*ST凯乐发布公告称，公司收到中国证监会《行政处罚和市场禁入事先告知书》。

　　经查，2016年至2020年，*ST凯乐与隋田力合作开展“专网通信”业务，合作期间，公司仅在2016年存在少量专网通信业务，其他专网通信业务均为虚假，仅是按照合同约定伪造采购入库、生产入库、销售入库等单据，没有与虚假专网通信业务匹配的生产及物流，以此虚增收入、利润。

　　《事先告知书》显示，*ST凯乐2016年至2020年定期报告存在虚假记载，累计虚增营业收入512.25亿元，虚增营业成本443.52亿元，虚增利润总额59.36亿元。

　　其中，在2018年，*ST凯乐虚增营收金额达到高峰，高达146.38亿元，占当年营收金额的73.31%。而在2020年这一占比达到高峰，达到91.13%。另外，当年其虚增利润为14.51亿元，占当年利润总额比例达到惊人的247.45%。

　　经测算，*ST凯乐2017年至2020年连续四年的归母净利润均为负，可能触及原《上海证券交易所上市公司重大违法强制退市实施办法》、《上海证券交易所股票上市规则（2019年4月修订）》规定的重大违法强制退市情形。按照《上海证券交易所股票上市规则（2022年1月修订）》（以下简称《股票上市规则》）等相关规则，该公司可能被实施重大违法强制退市。

　　此外，证监会认定*ST凯乐的上述行为涉嫌违反《中华人民共和国证券法》相关规定，拟对*ST凯乐及相关责任人作出罚款等行政处罚及市场禁入措施。

　　其中，*ST凯乐被责令改正，给予警告，并处以1000万元罚款。

　　而对于公司董事长朱弟雄，告知书中表示，其对*ST凯乐的生产经营拥有实际控制权，决策、组织实施财务造假，授意、指挥*ST凯乐开展虚假业务，手段特别恶劣，情节特别严重，是*ST凯乐信息披露违法行为直接负责的主管人员。对其给予警告，并处以500万元罚款，对其采取终身市场禁入措施。

　　涉隋田力“专网通信”骗局案

　　已被申请破产重整

　　公开资料显示，*ST凯乐于2000年7月上市，主营业务为专网通信、网络信息材料、房地产等。

　　实际上，*ST凯乐自从转型专网通信后，这一业务营收利润快速增长，成为公司业绩“引擎”。2016年，公司专网通信业务营收便达到51.53亿元，占营收比重为61.19%。2017年至2020年，公司专网通信业务营收分别为111.20亿元、147.33亿元、136.96亿元和77.78亿元，占营收比重分别为73.46%、86.88%、86.36%和91.51%。

　　但*ST凯乐开展专网通信业务以来，上交所重点关注了该公司业务真实性等问题，先后对2017年年报、2019年年报发出问询函，聚焦专网通信业务相关财务数据异常、上下游关联关系和潜在风险等问题。

　　直到2021年5月上海电气（601727）爆雷后2月，隋田力“专网通信”骗局案正式浮出水面，*ST凯乐立刻被打回原形。

　　起初*ST凯乐曾以“受害者”自居。该公司曾在2021年6月19日向荆州市中级人民法院提起诉讼，案由为买卖合同纠纷，被告是新一代专网，涉案金额为11.51亿元。不过在今年3月底，法院按照未按时缴纳诉讼费已撤回起诉处理结案。

　　随后在2021年8月，*ST凯乐公告称，由于专网通信业务已停顿，预计短期内不能恢复。当年下半年开始，公司专网通信业务爆雷，半年度计提大额资产减值，其生产经营活动受到严重影响，主要银行账户被冻结，公司股票交易被实施其他风险警示。

　　今年2月，*ST凯乐被申请破产重整。公司在4月的公告中称，2021年度经审计的净资产为负值，同时会计师事务所对《公司2021年度财务会计报表》出具无法表示意见的审计报告，因此公司股票将被实施退市风险警示。今年5月，因涉嫌信息披露违法违规，证监会决定对该公司立案。

　　交易所曾多次发出问询函和监管函

　　据证券时报，记者梳理发现，*ST凯乐开展专网通信业务以来，上交所重点关注公司相关业务真实性等问题，先后对2017年年报、2019年年报、2022年半年报发出问询函，聚焦专网通信业务相关财务数据异常、上下游关联关系和潜在风险等问题。

　　其中，2018年5月12日，上交所向*ST凯乐发出年报问询函，就公司专网通信业务所处行业地位、商业模式、业务风险、客户供应商情况、会计处理等方面的情况展开全面问询。

　　2021年下半年开始，*ST凯乐专网通信业务暴雷，半年度计提大额资产减值，公司生产经营活动受到严重影响，主要银行账户被冻结，公司股票交易被实施其他风险警示。就此，上交所先后3次发出监管工作函。

　　其中，2021年7月23日，*ST凯乐公告称涉及重大诉讼及风险事项，主要因专网通信业务供应商出现逾期供货情形，同时披露该项业务涉及的预付账款、应收账款和存货存在损失或资产减值风险。上交所就此发出监管工作函，督促公司妥善处理相关事项，充分评估风险，依法依规履行信息披露义务。

　　2021年8月8日，*ST凯乐公告，因重大诉讼原告向法院申请诉前财产保全，公司银行账户金额合计4.54亿元被冻结。针对前述事项上交所发出监管工作函，要求公司全面核实资金冻结和其他使用受限情况，充分评估公司实际可支配资金是否能够保障业务正常开展，及时、充分地向投资者揭示风险。

　　*ST凯乐2021年年报披露后，因触及净资产为负，财务报告被出具无法表示意见的审计报告，公司股票交易被实施退市风险警示。此后，上交所又发出半年报问询函，就控股股东资金占用、专网通信业务收入确认等问题展开问询。

　　2021年7月份以来，上交所督促公司发布涉及股票交易、立案调查等风险提示公告13次，并就公司存在控股股东大额非经营性资金占用等违规事项，对公司相关责任人员予以纪律处分或监管措施。

　　本次证监会对*ST凯乐下达行政处罚事先告知书和上交所的快速处理，表明了监管机构对财务造假等重大违法行为的“零容忍”态度，彰显了资本市场对财务造假等重大违法违规行为的从严、从快、从重打击，坚持“应退尽退”，保护中小投资者合法权益。