见证历史！瑞银30亿瑞郎收购瑞信；首批主板注册制IPO企业启动发行，中国华融业绩暴雷；超预期降准打开A股新一轮上涨窗口？保持两大板块较高的配置优先级丨和讯早知道

　　行情回顾：

　　上周五，上证指数报3250.55点，上涨0.73%，成交额4319.83亿。深证成指报11278.05点，上涨0.36%，成交额5411.26亿。创业板指报2293.67点，下跌0.36%，成交额2323.74亿。总体上个股涨多跌少，两市超3100只个股上涨，超60只个股涨停或涨超10%。两市成交额9731亿，较上个交易日放量1281亿。盘面上，电商、ChatGPT、手机游戏、东数西算等板块涨幅居前，中药、CRO、医疗器械、TOPCON电池等板块跌幅居前。北向资金全天净买入71.83亿元，其中沪股通净买入11.45亿元，深股通净买入60.37亿元。

　　外围方面，美股三大指数上周五集体收跌，道指跌1.2%，上周累计下跌0.15%；纳指跌0.74%，上周累计上涨4.41%；标普500指数跌1.1%，上周累计上涨1.43%，银行、保险板块跌幅居前。美国前总统唐纳德•特朗普周六上午在他的Truth Social平台上发了一条全大写的帖子，称根据未具名的泄密消息，他预计将于下周二因在曼哈顿地区检察官阿尔文•布拉格正在调查的案件中被捕。

　　重要消息：

　　1、为推动经济实现质的有效提升和量的合理增长，打好宏观政策组合拳，提高服务实体经济水平，保持银行体系流动性合理充裕，中国人民银行决定于2023年3月27日降低金融机构存款准备金率0.25个百分点（不含已执行5%存款准备金率的金融机构）。

　　2、全面注册制股票发行交易相关业务3月18日迎来第一次全网测试。据了解，券商对本次测试高度重视，组织专人负责测试工作，并于当天下午提交测试情况反馈。多位券商信息技术负责人反映，测试过程一切顺利，交易系统满足各项测试指标要求。

　　3、中国金融期货交易所公告，自2023年3月20日（星期一）起，沪深300、上证50、中证500、中证1000股指期货各合约平今仓交易手续费标准调整为成交金额的万分之二点三。

　　4、国家发展改革委高度关注铁矿石市场变化，针对一段时间以来铁矿石价格大幅上涨的情况，将会同有关部门积极研究采取供给保障、需求调节、市场监管等措施，遏制铁矿石价格不合理上涨，促进铁矿石市场平稳运行。

　　5、广东省广州市：就《广州市民营经济促进条例（草案征求意见稿）》公开征求意见。政府不随意提前终止生产经营场所的合法使用，银行业金融机构不随意停发贷款或者提前收回未到期贷款；不得超权限、超范围、超数额、超时限查封、扣押、冻结涉案财物。

　　6、央视新闻：全球首款混合动力电驱无级变速动力总成在广西玉林研制推出，配套拖拉机上市。打破了国外无级变速技术垄断。这种混合动力电驱无级变速动力总成同时是我国当前市场上马力最大的无级变速拖拉机动力总成，最大可满足400马力重型拖拉机细分市场需求。

　　7、当地时间3月19日，瑞士联邦委员会在伯尔尼召开新闻发布会，确认瑞士第一大银行瑞银集团将收购陷入危机的瑞士第二大银行集团瑞士信贷银行。瑞士金融市场监管局当天宣布批准瑞银与瑞信的合并，表示此举有利于金融稳定。瑞士信贷在当天发布的声明中透露，瑞信的股东将以22.48股瑞信股份换取1股瑞银的股份。这一交换比例反映了瑞士信贷所有股份的合并对价为30亿瑞士法郎。

　　8、国际知名民调机构益普索集团(Ipsos)发布了一份有关全球幸福指数的调查报告，结果显示，在32个国家中，幸福感指数最高的国家是中国(91%)，其后是沙特阿拉伯(86%)和荷兰(85%)。益普索是一家总部位于法国巴黎的全球知名民调机构。根据益普索网站介绍，该机构于2022年12月22日至2023年1月6日，通过其全球顾问在线调查平台，对32个国家的22508名成年人进行了调查。

　　数据观察：

　　1、据上海钢联(300226)发布数据显示，3月17日部分锂电材料报价下跌，电池级碳酸锂跌8000元/吨，均价报32.5万元/吨，工业级碳酸锂跌10000元/吨，均价报28.5万元/吨；氢氧化锂跌2500~3500元/吨；镍豆涨3400元/吨。

　　2、南京市2023年首轮集中供地正式开拍，共计13宗地块顺利出让。位于南京市河西南青奥滨江地块的NO.2023G03地块出让，仅用时53秒、12轮竞价便直接触顶最高限价，楼面价达到43173元/平方米。

　　3、央视新闻：由于近期高温天气，阿根廷首都地区用电量大增，突然上涨的用电需求造成该地区部分供电设备发生故障，大量居民遭遇停电。截至当地时间3月18日上午，阿根廷首都布宜诺斯艾利斯市及周边地区超过2万居民的用电仍未恢复。

　　4、北京市金融监管局局长李文红：将持续完善资本市场体系，支持北交所不断扩大交易规模、丰富交易品种。截至2022年末，北交所合格投资者超过530万户，公募基金、社保基金、QFII专业机构也在持续入场。

　　5、新股申购：本周，共有9只新股发行，其中，创业板3只，科创板4只，北交所2只。分别为中科磁业、国泰环保、科源制药、日联科技、华海诚科、云天励飞、南芯科技、一诺威和花溪科技。

　　6、限售解禁：本周，共有86只限售股解禁，解禁数量共计80.64亿股，解禁市值达到728.42亿元。其中，三峡能源以274.61亿元排名解禁榜第一，东岳硅材和中远海能(600026)分别以95.68亿元、83.82亿元排名第二和第三。

　　7、一财就餐饮食品行业今年的复苏情况进行调查发现，近六成受访者在聚餐方面可接受的人均消费为300元-500元，而健康类食品在今年的消费明显升温。

　　8、3月19日，首批主板注册制注册生效企业中，中信金属、中重科技、常青科技等企业率先发布发行安排及初步询价公告。这也意味着，主板全面注册制改革即将步入发行阶段，投资者可以“打新”主板注册制企业。3家均为拟在沪市主板上市的企业，从初步询价日来看，最早的是中重科技，为3月22日；中信金属、常青科技均为3月23日。

　　公司直击：

　　1、金陵体育(300651)：公司董事李剑峰于3月17日收到证监会下发的《立案告知书》，因公司董事李剑峰涉嫌短线交易“金陵体育”股票，未按规定披露持股信息及变动信息，根据证券法、行政处罚法等法律法规，证监会决定对李剑峰立案。

　　2、中国华融：2022年度净亏损预计为276亿元左右。影响全年业绩表现的主要因素，一是部分权益类金融资产公允价值估值下降形成较大浮亏。二是收购重组类不良债权资产规模及收入阶段性减少。三是受宏观经济形势及房地产行业下行影响，信用减值损失计提增加。

　　3、中天科技(600522)：鉴于中天科技海缆在中天科技股份主营业务结构中的重要性，决定终止本次中天科技海缆分拆上市事项。

　　4、澜起科技(688008)在互动平台表示，从ChatGPT影响来看，中长期将增加对算力、高速互连芯片的需求。

　　5、色光标公告，微软对公司营销方面的ISV的申请尚在审批阶段，公司目前尚未正式接入GPT-4。

　　6、拓尔思(300229)表示，公司以大模型为基础的生成类应用新产品正在研发，将在短期内推出系列AIGC产品。

　　7、亚威股份(002559)在互动平台表示，参股公司光刻胶主材产品已取得国内客户的订单突破。

　　8、久日新材表示，子公司已完成多款i-线半导体光刻胶配方的研发，正在进行重点客户的送样验证工作。

　　9、移远通信(603236)在互动平台表示，公司已经在研究6G技术，将持续跟踪6G技术发展动态。

　　10、新希望(000876)董事长刘永好表示，已组织相关人员研究ChatGPT，中国公司会跟上步伐。

　　机构视点：

　　对于当前市场走势，中信证券(600030)表示，国内经济和政策预期的低点已过，数据验证下国内经济预期上修，超预期降准助力政策预期回升；全球流动性收紧预期的顶点已过，近期欧美银行风险对我国没有实质性影响，反而有利于提升A股在全球的配置价值；下周美联储最关键的一次加息落地后，市场预期的转折点将明确；A股全面修复行情的第二波虽略有延后，但趋势已日益清晰。

　　一方面，1-2月国内宏观数据验证开年经济修复趋势，预计未来2个月经济增速将进一步修复，市场对2023年经济增速的预期也在上修；两会后的政策舆情已明确全年政策基准和重心，超预期降准呵护经济和市场信心，助力政策预期从底部修复。另一方面，欧美金融风险压制美联储加息节奏，全球流动性收紧预期的顶点已过，A股在全球的配置价值有望进一步提升。配置上，建议坚守成长洼地，战略配置“四大安全”领域的同时，保持半导体和信创板块较高的配置优先级，同时在财报季关注2023年业绩有较大同比改善空间的品种。

　　西部证券(002673)认为，两会前后的市场表现和风格特征往往决定了全年整体的市场走向。2005年以来17年中有13年，两会前后的上证指数市场表现对全年的市场情况起到前瞻作用，创业板有数据的11年中有9年起作用。市场主线的强弱则是由产业趋势和政策驱动因素共同决定，价值投资的回归将是2023年市场风格主线。

　　消费复苏与国企改革今年的市场主线。一方面随着疫情放开后，国内政策目标重新回归增长，新旧产业经济裂口将逐步弥合，传统行业盈利有望迎来较快恢复，另一方面，随着金融市场改革政策的快速落地，国企经营活力有望进一步激发，市场过去几年对于传统行业的估值误区也将得到修复。