建材、建筑及基建公募REITS周报：新疆区域再出新构想 关注地产链政策博弈期投资机会

　　新疆首次提出南疆环塔里木经济带构想，重视新疆投资机会：
　　新疆维吾尔自治区党委十届八次全会审议通过了《中共新疆维吾尔自治区委员会新疆维吾尔自治区人民政府关于促进南疆高质量发展的若干政策措施》，其中首次提出南疆环塔里木经济带构想，从区域整体性发展角度对南疆进行谋划，提出南疆环塔里木经济带构想，以发挥其对南疆整体区域发展的引领性、带动性作用，并与天山北坡经济带形成联动发展格局。
　　我们判断新疆地区经济将迎来长达数年的景气向上周期。未来新疆的发展将不仅仅依靠基建及各方援建，也将看到产业转移、出口贸易、人口流入等。近期新疆区域出台的一系列政策释放了清晰的信号：经济发展将成为新疆未来的主旋律。
　　继今年5 月18 日-5 月19 日中国-中亚峰会后，多方面迹象正持续表明新疆发展确定性逐步增强；应摒弃“主题投资”思维，须正视新疆板块的基本面变化与潜力。“新疆五虎”为最优，推荐青松建化；建议关注：雪峰科技、八一钢铁、北新路桥、新疆交建。
　　玻璃库存环比改善，关注地产链6-7 月政策博弈期：
　　本周玻璃行业库存为5518 万重箱，环比-0.6%，边际改善（前四周库存持续上升）。现阶段地产基本面仍然偏弱，5 月地产销售交易环比有所下滑。据克而瑞数据，百强房企5 月销售操盘金额环比-14.3%，同比+6.7%，增幅较上月回落。
　　判断5 月建材企业发货维持弱复苏。当前地产链关注度已至“冰点”；短期政策力度弱于21-22 年；后期持续跟踪高层的定力。
　　我们认为：1）地产链中，竣工环节的周期品最优，建议关注旗滨集团；2）若政策超预期，则可关注超跌品种，建议关注坚朗五金，东方雨虹，亚士创能，兔宝宝，科顺股份等。
　　投资建议：铁科轨道（“一带一路”板块最强音）、青松建化（南疆水泥龙头，将受益于中吉乌铁路开工建设及南疆经济发展补短板）、华铁应急（看好设备租赁赛道，顺周期下重资产行业弹性较大）、鸿路钢构（重点推荐，订单实质转好，产量环比改善，需求弱复苏下看好公司业绩弹性）、旗滨集团（浮法玻璃业绩弹性、光伏玻璃带来估值弹性）。建议关注：鲁阳节能、科顺股份、金螳螂、雪峰科技、新疆交建。此外，我们判断“中特估”行情尚未结束，现阶段仍可持有。
　　风险分析：基建投资不及预期；地产投资大幅下滑；原材料价格上涨。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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