苏试试验(300416)：试验设备与服务双轮驱动 业绩符合预期

　　本报告导读：
　　公司2023年上半年业绩符合预期，试验设备与环试服务双轮驱动，拓展集成电路检测有望高增，业绩有望稳步增长。
　　投资要点：
　　维持增持评级。公司环境与可靠性试验设备与试验服务双轮驱动，积极拓展集成电路等检测领域，有望开启新增长。维持2023-25 年EPS分别为0.72/0.94/1.17 元，维持目标价28.16 元，维持增持评级。
　　事件：2023 年7 月15 日，公司公告2023 年半年度业绩预告，2023年上半年实现归母净利1.27-1.38 亿元（同比增长20%-30%），扣非归母净利1.21-1.32 亿元（同比增长25.4%-36.41%）。其中单二季度实现归母净利0.83-0.94 亿元（同比增长7.44%-21.17%），扣非归母净利0.80-0.91 亿元（同比增长12.23%-27.13%），业绩符合预期……? 试验设备与环试服务双轮驱动，拓展集成电路检测有望高增。公司试验设备技术业内领先，2023 年有望随新建产能释放而稳步增长；环境可靠性试验服务军品试验需求明显好转，民品试验部分下游行业需求旺盛，预计2023 年有望保持高增长；集成电路检测业务随着上海宜特产能逐步释放，同时军品芯片检测占比逐步提升，预计2023 年有望保持较高增长。
　　产能有望加速释放，积极拓展检测领域。公司持续扩大设备生产场地，根据公司公告，苏州、西安、青岛、成都等规模以上实验室滚动式投入产能陆续释放，同时公司建设“新能源汽车产品检测中心扩建项目”和“第五代移动通信性能检测技术服务平台项目”，积极拓展新能源汽车检测与通信检测市场。
　　风险提示：集成电路检测需求不及预期；产能释放不及预期。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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