开立医疗(300633)2023半年报业绩预告点评：各产品线良性发展 研发管线丰厚

事件：公司公告2023 年半年度业绩预告，2023H1 实现归母净利润2.62-2.88亿元，同比增长50%-65%，按中值计算实现归母净利润2.75 亿元，同比增长57.5%；实现扣非归母净利润2.61-2.87 亿元，同比增长60.32%-76.45%，按中值计算实现扣非归母净利润2.74 亿元，同比增长68.38%。单Q2 看，实现归母净利润1.24-1.50 亿元，同比增长0.02%-21.21%，按中值计算实现归母净利润1.37 亿元，同比增长10.61%；实现扣非归母净利润1.35-1.61亿元，同比增长18.66%-41.69%，按中值计算实现扣非归母净利润1.48 亿元，同比增长30.18%。
上半年度利润端快速增长，各产品线进入良性发展状态。2023 年上半年，公司归属于上市公司股东的净利润大幅增长，主要系公司发展进入规模效应阶段，在收入持续增长的情况下，公司盈利能力显著增强。上半年公司超声、内镜业务增速，均符合年初规划，公司各产品线均进入良性发展状态。
去年同期非经常性损益对公司今年利润端增速产生一定影响。2023H1 非经常性损益对归属于母公司净利润的影响金额预计为160 万元，主要为公司取得的政府补助资金、理财产品收益、外汇衍生品公允价值变动损益等，上年同期非经常性损益对归属于母公司净利润的影响金额为1,225 万元。若扣除非经常性损益的影响，公司利润端增速高于表观增速。
维持“买入”评级。基于公司产品竞争力强，新品不断推出，预计未来三年EPS 为1.14/1.49/1.93 元，维持“买入”评级。
风险提示：研发不及预期风险；行业竞争加剧风险；行业政策风险；医疗事故风险
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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