汽车产业链爆发，汽车ETF、智能汽车ETF上涨

格隆汇9月18日丨汽车产业链大爆发，德迈仕、维科精密、博俊科技、川环科技(300547)、威帝股份(603023)、铭科精技、科华控股(603161)、赛力斯、沪光股份、华阳集团(002906)大涨。

广发基金汽车ETF、国泰基金汽车ETF涨超2%，建信基金新能源车电池ETF、国泰基金智能汽车ETF、富国基金智能汽车ETF、华泰柏瑞基金智能驾驶ETF、建信基金智能电车ETF、工银瑞信基金锂电池ETF、景顺长城基金电池30ETF、易方达基金智能汽车50ETF跟涨。

消息面上，随着新款问界M7、长安启源A07、特斯拉改款3、银河L6、奇瑞多款新车型等新车型上市，强供给有望刺激10月终端消费。

在国家促消费政策及车企优惠促销等因素驱动下，8月车市淡季不淡，汽车产销继续保持恢复态势，同环比均有所增长。

8月乘用车销量227.3万辆，同比+6.9%、环比+8.2%，同环比均实现增长，1-8月乘用车累计销量1564.3万辆，同比累计+6.7%。8月乘用车国内销量192.4万辆，同比+3.2%、环比+8.5%，其中传统燃油乘用车国内销量120.5万辆，同比-7.9%、环比+7%；1-8月，乘用车国内销量1318.8万辆，同比-0.2%。8月乘用车出口销量34.9万辆，同比+34.2%、环比+7%，1-8月乘用车出口销量245.5万辆，同比+69.8%。

2023年8月，新能源汽车销量达84.6万辆，同比+27.0%、环比+8.5%，新能源渗透率达32.8%。1-8月，新能源汽车产销分别完成543.4万辆和537.4万辆，同比分别增长36.9%和39.2%。2023年1-8月，汽车销量排名前十位的企业集团销量合计为1544.9万辆，同比增长5.2%，占汽车销售总量的84.8%。其中比亚迪(002594)、奇瑞、吉利1-8月汽车销量同比增速较快，分别同比+82.1%、+42.3%、+20.3%。

2023年8月，汽车出口40.8万辆，同比+32.1%、环比+3.9%。

分车型看，乘用车出口34.9万辆，同比+34.2%、环比+7%，商用车出口5.9万辆，同比+21.4%、环比-11.2%。1-8月，汽车出口294.1万辆，同比+61.9%。8月，在整车出口的前十位企业中，上汽出口量达9.6万辆，同比+5.2%，占总出口量的23.5%，奇瑞出口量达8.7万辆，占总出口量的21.3%，拉动出口销量增长。

9月来蔚来EC6、比亚迪元Plus冠军版、启源AO7、问界新M7、领克08、银河L6、仰望UB豪华版上市。

今年以来关于推进智能网联汽车政策频出，上海、深圳、苏州等多地快速推进智能网联汽车测试示范道路及支持车路协同的智慧高速公路建设，有利于推进智能汽车主机厂及相关配套零部件供应商对于智能驾驶路况信息的收集与测试，加快高阶智能驾驶研发进程。

光大证券认为，行业竞争依然激烈（部分车企8月起再次出现权益放大+降价），关注总量政策、以及行业需求恢复的程度与持续性。看好2023年具有较强车型改善周期、用户画像差异化定位竞争的新势力车企、出口+产业链成本控制能力较强+销量与业绩兑现能力较强的自主新能源车企、以及市占率抬升/新定点释放+年降消化能力强+业务多元化的零部件公司。持续看好智能化+特斯拉产业链（机器人(300024)+一体压铸）的相关投资机会。

静待金九银十&城市NOA落地催化板块行情：

1.强供给刺激加速来临，终端消费有望持续好转，预计2023Q4开始电动化及L2+渗透率将再次加速上行，汽车板块景气度共振上行，基于复苏期确认带来的板块估值修复为主要特征的配置机会，当前时点全面看多整车估值修复。

2.购置税减免政策落地及各地方购车补贴政策出台刺激汽车消费，自动驾驶相关政策有望加速落地，叠加近期具备NOA功能的新车密集落地催化自动驾驶热度，坚定看多具备电动智能化属性的汽车零部件板块。