计算机行业“智能网联”系列报告33：WINDOWS COPILOT发布 操作系统价值重塑

微软宣发Microsoft Copilot 概念，在原有Microsoft 365 Copilot 基础上进一步实现系统和生态层面的大模型能力整合，并将Copilot 作为Windows 11 的一部分推出。参考Microsoft 365 Copilot 插件开发工具Connector，WindowsCopilot 有望通过类似途径快速加持第三方软件，未来有望将众多应用场景下的大模型需求在操作系统层面进行整合，其重要性凸显，价值有望重估。建议关注操作系统相关厂商及应用层龙头厂商。
Copilot 场景加速扩展，全面加持Windows 系统。2023 年9 月21 日，微软发布全新Microsoft Copilot，新概念整合原有Bing、Edge、Microsoft 365、Github、Windows 等场景下的大语言模型需求，Copilot 将作为Windows 11 免费更新的一部分，从9 月26 日开始以早期形式推出，未来有望进一步加持画图、照片和Clipchamp 等图像视频处理应用程序。参考Microsoft 365 Copilot 插件开发工具Connector 和插件生态，第三方应用可以利用官方插件开发工具Connector 实现模块化插件开发，实现基于行业需求的定制化大模型能力调用。Microsoft Copilot有望通过赋能Windows 操作系统及其生态，实现应用场景的快速扩展，带来全新市场空间，有望成为微软生态下的重要技术底座。
大模型全新应用体系下，操作系统价值将获重估。结合Windows 11 加速融合Copilot 的计划以及Microsoft Copilot 的全新概念，未来有望将众多应用场景下的大模型需求在操作系统层面进行整合，全面融入从用户工作端的办公软件、工具软件、商务差旅到生活端的影视娱乐、网页浏览、知识获取。大模型服务亦需要基于操作系统进行优化适配，全面融入系统的工作流和数据流。根据前瞻产业研究院的数据，2022 年我国生成式AI 市场规模约人民币660 亿元，预计2020~2025 年复合增速将达到84%，行业整体处于高速增长通道。随着操作系统与生成式AI 技术深度融合，有望带来操作系统持续创新升级，在交互、操作、流程处理、应用支持等方面不断革新，操作系统有望获得价值重估。
加速布局大模型产品，国产操作系统厂商有望乘风而起。今年以来，国产操作系统厂商积极拥抱大模型浪潮，持续将其产品与AI 技术融合。2023 年7 月，开放麒麟（openKylin）1.0 发布，尝试对AI 大模型产品生态兼容及系统级融合，软件商店上架桌面开始菜单AI 大模型插件演示程序，支持用户调用AI 大模型接口，实现在openKylin 系统上体验基于大语言模型的聊天机器人功能。9 月22日，统信软件运营的深度社区官宣deepin 成为接入大模型的开源操作系统，并计划将UOS AI 逐步开源给第三方应用，围绕deepin 打造大模型生态。随着国产操作系统公司加速布局大模型产品和技术研发，加强产业内合作，国产操作系统渗透率有望持续提升，生态有望逐步壮大，厂商有望迎风起。
风险因素：技术发展不及预期，公司生态建设推进速度不及预期；市场需求不及预期；市场竞争加剧。
投资策略。Windows Copilot 发布为操作系统厂商打开全新增长空间，国产操作系统有望迎来新一轮发展机遇。通过Windows Copilot 模式，国产操作系统有望深度参与生成式人工智能广阔市场，实现大模型全面加持。我们认为具有长期AI 技术积累的厂商有望把握行业变革机会，充分发挥自身技术整合能力，基于通用大模型技术基座，打造根植于自身生态的一体化行业大模型解决方案，推动公司在大语言模型为代表的AI 2.0 时代脱颖而出。建议关注：
1）操作系统层：中国软件（麒麟软件）、诚迈科技（统信软件）、麒麟信安、软通动力等；
2）应用层：金山办公、科大讯飞、恒生电子、广联达、同花顺、用友网络、金蝶国际、万兴科技、泛微网络、致远互联等。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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