云南省万亿债务化解缩影 ：洱海6年蓝藻治理费“打85折”！这家A股公司或有望扭亏

德林海（688069）10月25日晚间披露，公司作为债权人，与债务人大理洱海保护投资建设有限责任公司（以下简称“洱投公司”）、通海县水利局就部分项目应付公司的共计1.64亿元账款达成债务重组方案：公司同意给予债务人一定折让，经此次债务重组，预计能够收回应收账款1.21亿元。

证券时报·e公司记者注意到，德林海与洱投公司等达成的债务重组方案，某种程度上可以看作是云南省化解存量债务的缩影。

此外，10月份，中国债券信息网发布的信息显示，云南省地方政府计划在2023年发行总额为1076亿元的再融资一般债券。这些债券将分为五至九期，其中五年期和七年期的债券分别占462亿元和614亿元。据媒体报道，这些债券募集资金的主要用途便是用于偿还存量债务。

治理费“打85折”

据德林海披露，公司董事会审议通过议案，同意全资子公司大理德林海环保科技有限公司（下称“大理子公司”）与洱投公司签署债务重组协议，双方确认2018年至2023年7月31日签订的所有洱海蓝藻防控工程及设备运行服务项目对应的应收账款余额4133万元，在洱投公司按协议约定期限且一次性足额支付的前提下，大理子公司只收取前述款项的85%，即经过债务重组后大理子公司实际收取金额为3513.05万元。

同意上市公司与洱投公司签署债务重组协议，确认2017年至2020年双方签订的所有站点建设及设备采购项目对应的应收账款余额5622.17万元，同意公司对部分债务进行豁免，豁免金额为1574.21万元，即经过债务重组后公司实际收取金额为4047.96万元。

与此同时，德林海董事会同意大理子公司与洱投公司签署债务重组协议，双方确认 2019年洱海蓝藻控制与应急工程—双廊藻水分离站导流进水方式优化改进项目及 2020年度洱海蓝藻水华防控—微型除藻装置挡藻浮坝采购项目对应的应收账款余额59万元，同意大理子公司对部分债务进行豁免，豁免金额16.52万元。

此外，德林海董事会同意公司与通海县水利局签署债务重组协议，在通海县水利局按协议约定期限且一次性足额支付的前提下，对杞麓湖及入湖河道水质提升项目—水质提升设备采购及运行采购合同运行部分截至2023年3月31日的应收账款余额6539.62万元中的2039.62万元予以减免，实际收取金额为4500万元。

降低应收账款风险

德林海表示，经财务部门初步测算，若本次债务重组顺利实施，以截至2023年9月30日公司账面相关应收款项净值测算，预计将增加公司税前利润2280.81万元。今年上半年，德林海的净利润为-587.81万元，同比下降114.31%。上述债务重组有望助力公司扭亏。

德林海主要从事以湖库蓝藻水华灾害应急处置以及蓝藻水华的预防和控制为重点的蓝藻治理业务。云南是公司重要的业务市场。

据德林海2022年年报，截至报告期末，公司对通海县水利局、洱投公司、昆明滇池湖泊治理开发有限公司、异龙湖管理局、洱源县洱海流域管理局的应收账款余额分别为2.02亿元、9633.96万元、8176.64万元、7447.49万元、1740万元，合计4.72亿元，坏账准备期末余额为1.14亿元。

德林海认为，上述债务重组将有利于加快公司应收账款的清收，加速现金流的回笼，降低应收账款风险。公司还透露，在地方政府大力督促下，公司应收其他云南地区相关业主款项也有积极进展，洱源县洱海流域管理局于9月21日就《洱源县西湖藻水分离站二期设备采购》项目回款1593万元，该项目履行完毕。

万亿债务

今年9月，国务院常务会议审议通过《清理拖欠企业账款专项行动方案》。会议指出，解决好企业账款拖欠问题，事关企业生产经营和投资预期，事关经济持续回升向好，必须高度重视。

2023年云南省地方政府再融资一般债券（七期）信用评级报告称，云南省债务规模保持增长，债务负担较重。2022年末云南省直接债务余额为1.21万亿元，同比增长10.47%。2022年末云南省政府调整政府债务率、调整政府负债率分别为257.63%、62.46%，均处于较高水平，总体来看债务负担相对较重。

据德林海所称，云南省政府着力化解存量债务，施行隐性债务清零政策，督促落实了多项化债措施。

德林海与洱投公司等达成的债务重组方案亦是云南省化解存量债务的一个缩影。此外，10月初，中国债券信息网公布曾发布公告，云南省地方政府计划在2023年发行总额为533亿元的再融资一般债券。这些债券将分为五至六期，其中五年期和七年期的债券分别占262亿元和271亿元。这些债券的募集资金的主要用途便是用于偿还存量债务。

责编：彭勃

校对：彭其华

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