2023Q3医药基金持仓点评报告：持仓持续提升 CXO增持较多

　　总体持仓变化：医药持仓占比持续提升，已达到2021Q3 以来最高值医药持仓变化：2023Q3 全部基金重仓持股中，医药持仓占比为12.18%，环比提升1.11pct，医药持仓比例已连续3 个季度环比提升，已升至2021Q3 以来最高点。拆分来看，医药主题基金医药持仓占比为94.52%，环比提升0.94pct，持仓占比高于2011 年以来持仓比例中值3.65pct；剔除医药主题基金后其他基金的医药持仓占比为6.21%，环比提升0.77pct，持仓占比低于2011 年以来持仓比例中值2.26pct。
　　相对配置比例：2023Q3 医药基金与全基的医药配置比例均为2021Q3 以来最高值。2023Q3 全部基金整体医药超配4.39%，超配比例环比上升0.98pct，超配比例低于2011 年以来中值0.59pct。拆分来看，医药主体基金超配医药86.73%，环比提升0.81pct，超配比例高于2011 年以来中值2.24pct；剔除医药基金后全基金大幅低配医药1.58%，但低配比例环比下降0.64pct。
　　细分子版块变化：CXO、其他生物制品持仓提升，中药、化学制剂持仓占比下降
　　2023Q3 持仓占比，按细分板块基金持仓总市值占基金医药总持仓市值比例计，前五大细分板块分别为：CXO（22%）、化学制剂（19%）、医疗设备（14%）、中药（10%）、其他生物制品（9%）；环比来看，2023Q3 环比持仓增加最多的板块为CXO（+8.2pct）与其他生物制品（+3.2pct），环比减持最多的板块为中药（-3.9pct）与化学制剂（-2.6pct）。
　　按细分板块基金持仓总市值占全部基金持仓总市值比例计，前五细分板块的持仓占比分别为：CXO（2.7%）、化学制剂（2.3%）、医疗设备（1.7%）、中药（1.3%）、其他生物制品（1.2%）。
　　重仓个股变化：多家CXO 龙头重仓比例进一步提升2023Q3 全部基金重仓医药持股总市值TOP10：药明康德 、迈瑞医疗 、恒瑞医药 、爱尔眼科 、药明生物 、智飞生物 、凯莱英 、泰格医药 、长春高新 、同仁堂；
　　2023Q3 季度增持股数TOP5 为：绿叶制药、康龙化成、药明生物、药明康德、赛诺医疗；季度减持股数TOP5 为：康恩贝、仙琚制药、红日药业、新里程、华东医药。
　　2023Q3 基金持股占流通股比例TOP10：百利天恒-U、普瑞眼科、健之佳、惠泰医疗、澳华内镜、药明康德、金域医学、泰格医药、悦康药业、九典制药。
　　风险提示
　　行业政策变动；研发进展不及预期；业绩低预期。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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