研报掘金丨西南证券：潍柴动力Q3表现超预期，维持“买入”评级

西南证券研报指出，潍柴动力(000338.SZ)Q3表现超预期，盈利能力持续修复。公司是重卡主流产业链上唯一实现环比两位数增长的公司，主要得益于天然气重卡销量高增。

2023年二季度以来，汽柴价格比持续处于不到0.6的低位，天然气重卡的运营收益明显高于柴油重卡，从而推动天然气重卡销量暴增，23年1-9月天然气重卡销量高达10.74万台，同比增长255%，其中，Q3销量达5.4万台，同/环比增长443%/59%，明显加速放量增长。

根据公司经营情况，上调公司盈利预测，预计23-25年实现归母净利润84.5/111.9/137.1亿元，对应PE为14/11/9倍，未来三年归母净利润年复合增速40.9%，维持“买入”评级。