西南证券研报指出,潍柴动力(000338.SZ)Q3表现超预期,盈利能力持续修复。公司是重卡主流产业链上唯一实现环比两位数增长的公司,主要得益于天然气重卡销量高增。
2023年二季度以来,汽柴价格比持续处于不到0.6的低位,天然气重卡的运营收益明显高于柴油重卡,从而推动天然气重卡销量暴增,23年1-9月天然气重卡销量高达10.74万台,同比增长255%,其中,Q3销量达5.4万台,同/环比增长443%/59%,明显加速放量增长。
根据公司经营情况,上调公司盈利预测,预计23-25年实现归母净利润84.5/111.9/137.1亿元,对应PE为14/11/9倍,未来三年归母净利润年复合增速40.9%,维持“买入”评级。
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