研报掘金｜天风证券：理想汽车年底或有望冲刺4.5万的月销量

天风证券发表报告指出，持续看好理想汽车第四季冲刺4万辆月销，根据产能与订单情况判断，年底或有望冲刺4.5万的月销量；年底重点为MEGA发布会和通勤NOA推进情况。该行指出，理想于第四季另一个核心关注点为其首个纯电平台车型MEGA预计年底发布，定价预计在50万元以上。理想的野心是将MEGA打造成50万以上销量第一的产品(对应月销超过1万)，该行乐观判断若MEGA能在纯电能力、大空间、智能化等方面均做出突破，产品力持续引领市场，月销量估计能达到至少5,000至8,000辆。

对于近期理想面临大波动调整，该行认为核心原因或来自华为问界新产品的竞争，理想第三季若如该行预期单车利润有所下滑，该行判断市场或过度负面解读下滑原因，所以后续估值或仍有波动。但该行再次强调理想和华为是正和博弈的竞争，仍具备大量来自燃油车市场的增量，共同抢占BBA等高端合资品牌和传统车企的份额。