鼎龙股份2023Q3营收同比增长10.93%，半导体材料业务逆势增长，2023Q3营收环比增速超过50%

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【鼎龙股份2023Q3营收同比增长10.93%，半导体材料业务前景可期】近日，鼎龙股份发布2023年三季度报告。数据显示，2023Q3公司实现营收7.13亿元，同比增长10.93%；实现归母净利润0.80亿元，同比减少19.87%；实现扣非净利润0.61亿元，同比减少35.53%。虽然前三季度公司盈利承压，但半导体材料业务单季度改善明显。CMP抛光垫、耗材上游高毛利产品的利润虽然受销售收入规模下降的影响而同比下滑，但2023Q3公司经营改善趋势明显，CMP抛光垫销售规模已恢复至去年平均水平，CMP抛光液、清洗液及半导体显示材料业务加速放量。从经营数据来看，公司CMP抛光垫、CMP抛光液/清洗液、半导体显示材料各项业务2023Q3营收环比增速分别为41%、46%和53%。随着公司各新材料业务的销量加速提升态势，业绩表现有望持续改善。鼎龙股份在半导体材料业务方面具备优势，在国内半导体材料国产化的大趋势下，未来成长空间广阔。预计2023-2025年，公司EPS为0.37元、0.47元、0.72元，对应当前股价市盈率水平分别为61.9x、49.3x、32.0x，维持“买入”评级。投资者据此操作，风险请自担。