华利集团Q3净利增长，销售鞋子单价同比增长10%

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华利集团（股票代码：300979）发布三季报，彰显了其运营韧性和客户优势。报告显示，23Q3收入为51亿元，同比减少6.9%，归母净利为8.3亿元，同比减少5.9%。23Q1-3收入为143亿元，同比减少6.9%。尽管运动鞋消费需求稳健，但运动品牌库存调整对公司订单产生了一定影响，部分品牌已经有所缓解。公司销售运动鞋1.36亿双，同比减少19.6%。平均单价为15美元/双，同比增长10%。23Q3毛利率为26.5%，同比增长1.4个百分点，23Q1-3毛利率为25.3%，同比减少0.6个百分点。23Q3净利率为16.3%，同比增长0.2个百分点，23Q1-3净利率为16%，同比增长0.1个百分点。23Q1-3期间费率为4.9%，同比减少0.2个百分点。多家核心品牌财报信号积极，库存逐步消化，订单复苏可期。公司与Nike等老客户合作有望加深，新客户带动增量。公司Q3订单承压，但盈利能力有所提升，分析师调整盈利预测，维持“买入”评级。风险提示包括下游需求不及预期，原材料与人工成本波动上升，海外疫情反复，产能拓展不及预期，汇率波动等风险。