昇兴股份Q3净利润同比增长31.1%，计划投资10亿元建设高端食品饮料包装生产基地，维持“买入”评级

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【昇兴股份Q3业绩显著改善，业务逐步复苏】昇兴股份发布了2021年第三季度业绩报告，公司Q3收入为18.28亿元，同比下降8.5%，但归母净利润为1.17亿元，同比增长31.1%。公司23Q1-3收入为51.72亿元，同比下降0.5%。23Q1-3归母净利润为2.75亿元，同比增长32.8%。23Q1-3扣非归母净利润为2.71亿元，同比增长56.7%。公司的毛利率同比增长2.5个百分点，净利率同比增长1.3个百分点，销售费用率同比增长0.1个百分点，管理费用率（包含研发费用率）同比增长0.6个百分点，财务费用率同比减少0.14个百分点。公司计划投资约10亿元建设昇兴股份西南高端食品饮料包装生产基地，拟使用自有资金8000万美元对香港昇兴进行增资。【调整盈利预测，维持“买入”评级】铝瓶业务保持稳定的增长趋势，公司预计2023年下半年较上半年仍有较大的增幅空间。考虑到三片罐市场份额不断扩大，我们调整盈利预测，预计公司23-25年归母净利分别为3.41/4.11/4.73亿元，EPS分别为0.35/0.42/0.48元/股，对应PE为15/13/11倍。但投资者需注意主要原材料价格波动、产品质量控制以及业务增长和多元化发展的运营管理风险。【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表本网站立场。投资者据此操作，风险请自担。