聚焦金融街｜证监会焦津洪：推动注册制走深走实，加大“零容忍”监管执法力度

图片来源：视觉中国

“本轮资本市场改革，以注册制改革为龙头，统筹推进发行、上市、交易、退市、投资者保护等关键制度创新，带动了资本市场基础制度的系统性重塑。”中国证监会首席律师、法律部主任焦津洪在2023金融街(000402)论坛年会上表示。

焦津洪介绍，注册制改革以来，证监会系统共制定制度规则255部，修改138部，废止185部，以信息披露为核心，精简优化了发行上市条件，构建了交易所审核证监会注册的发行上市审核注册体制，建立了以投资者需求为导向的信息披露制度，以机构投资者为主要参与主体的市场化询价、定价、配售机制，大幅优化了交易机制，建立了常态化退市机制，注册制的制度安排基本定型。

从实践来看，注册制改革初步达到了预期效果，较好解决了一系列长期积累的深层次矛盾和问题。一个有利于资本市场更好发挥服务经济高质量发展功能的高效、公平的市场环境正在形成。

“中央金融工作会议提出要推动股票发行注册制走深走实，这是基于对注册制改革复杂性、长期性、艰巨性的战略判断而对资本市场深化改革提出的新要求、新任务”，焦津洪如是说。

对于如何“走深”“走实”，焦津洪进行了深入的阐述。

所谓“走深”，就是要在坚持注册制改革的初心使命、基本理念、关键制度框架的前提下，根据改革实施过程中遇到的新情况、新问题，及时梳理评估并不断优化、细化诸如IPO定价、减持、再融资等具体规则、标准和指引，努力使注册制各项制度规则更加精准合理、细致明确、成熟完备。同时，统筹投融资平衡，深化投资端改革，完善相关政策机制，加快引进更多中长期资金，推动资本市场更加平稳健康发展。

所谓“走实”，就是要坚持市场化、法治化的改革方向不动摇，坚持尊重注册制基本内涵、借鉴全球最佳实践、体现中国特色和发展阶段特征“三原则”不动摇，保持定力，不摇摆、不走偏、不走回头路，在改革实施过程中全面落实注册制相关制度安排，尽快形成有效的市场制衡约束机制，督促发行人、中介机构、机构投资者等各方切实归位尽责，进一步加大“零容忍”监管执法力度，更加高效严厉打击欺诈发行、财务造假、内幕交易等违法行为，切实提高监管执法威慑力，充分发挥先行赔付、责令回购、集体诉讼等投资者保护制度优势，实实在在提高投资者满意度、获得感，有效提振市场信心，确保注册制改革行稳致远。

#2023金融街论坛|权威声音#“京华新声”|蓝鲸特别报道