今世缘力争实现后百亿营收，2024年或依旧以国缘开系为核心进行省外突破，建议增持评级，目标价79.8元

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今世缘力争再均衡 迈向后百亿 据最新报告，今世缘（股票代码：603369）在营收后百亿时代将通过产品结构及区域布局的再均衡实现挖潜。公司将继续聚焦腰部及次高端以上价位，同时在区域间进行任务分配。预计公司2024年依旧争取以国缘开系为核心进行省外突破，以深耕策略为主。此外，考虑到国缘开系基本实现团购至流通的消费结构转换，宴席、团购等高基数对国缘开系去库影响有限。 周期底部渠道优势凸显，在渠道秩序与增速之间实现平衡，看好公司业绩稳定性和持续性。预计2024年今世缘将在增长目标及渠道秩序之间取得相对平衡。结合上轮白酒周期看，区域酒因其渠道模式在去库方面具备优势，今世缘有望在后百亿时代的业绩稳定性和增长持续性方面取得平衡。 投资方面，建议维持增持评级，维持目标价79.8元。预计2023-2025年EPS分别为2.56元、3.19元、3.81元。风险因素包括食品安全、产业政策调整等。【来源：和讯网】