浪潮信息23年Q3营收同比增长30%，公司存货较高，EPS预测为1.09、1.25、1.41元/股，23倍PE合理价值32.81元/股，获“增持”评级

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浪潮信息发布了23年第三季度财报，显示公司营收233亿元，同比增长30%。分析认为，这主要是由于AI大模型开发量和应用量快速增加，下游厂商对公司AI服务器大规模采购所致。公司存货较高，有利于抵御供应链扰动。然而，利润率下降，可能与采购AI服务器较多的互联网客户贡献营收比例提升有关。公司预计23-25年EPS为1.09、1.25、1.41元/股，给予公司23年30倍PE，合理价值32.81元/股，给予“增持”评级。风险包括国际贸易摩擦导致的供应链不稳定、海外高端AI芯片受限、竞争对手市场策略的不确定性等。