东诚药业在创新核药研发持续推进的支持下,虽然业绩短期承压,但仍维持“买入”评级。公司公布2023年三季报,实现营业收入25.85亿元,同比下降5.69%;归母净利润2.86亿元,同比下降13.47%;扣非...
东诚药业在创新核药研发持续推进的支持下,虽然业绩短期承压,但仍维持“买入”评级。公司公布2023年三季报,实现营业收入25.85亿元,同比下降5.69%;归母净利润2.86亿元,同比下降13.47%;扣非归母净利润2.51亿元,同比下降22.14%。其中,原料药业务板块销售收入同比下降17.36%,主要原因是肝素钠销售额减少。制剂业务重点产品注射用那曲肝素钙实现收入1.53亿元,同比下降48.14%。核药业务重点产品18F-FDG注射液实现收入3.16亿元,同比增长7.85%;云克注射液实现收入1.92亿元,同比增长14.29%。虽然短期业绩承压,但公司创新核药研发持续推进,正在研发阿尔茨海默症诊断药物,有望为公司贡献业绩增量。据中国阿尔兹海默病报告2021,2019年全球现存的AD及其他痴呆患病人数约为5162.42万例,其中中国现存的AD及其他痴呆患病人数为1314.40万例。公司在研阿尔茨海默症诊断药物18F-APN-1607注射液目前处于Ⅲ期临床。如果后续18F-APN-1607注射液成功上市,有望为公司贡献业绩增量。公司核药平台价值也将逐步凸显。风险提示:PET-CT新增装机速度、公司核药房扩张速度不及预期;核素药物临床进度不及预期;肝素原料药价格下滑。【免责声明】本文仅代表第三方观点,不代表本媒体立场。投资者据此操作,风险请自担。
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