化工行业扩链强链，龙头公司有望受益——基础化工行业2024年度策略报告

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供需博弈演绎中 周期底部看成长——基础化工行业2024年度策略报告 根据基础化工行业2024年度策略报告，国内经济趋势性恢复中，海外去库存接近尾声，需求边际向上趋势明确。同时，2023-2024年属于化工行业新增供给集中释放期，供需博弈仍在演绎中。在这种情况下，周期底部有扩张能力的龙头公司仍将是下一轮周期向上的主要受益者。然而，单纯扩产能已不符合发展新模式，扩链（新产品）强链（拿上游资源）是主要方向。受益子行业包括聚氨酯、煤化工、农药原药、钛白粉、纯碱、钾肥、轮胎等。 此外，新产业趋势是人类社会不断发展的阶梯，看好国产替代趋势、下游行业高速成长、技术及渠道优势的细分领域小巨人企业，重点关注吸附树脂、润滑油添加剂、陶瓷粉体、纳米二氧化硅、硅微粉、复合材料边框等子行业。 报告还指出，景气度向上拐点虽迟但至，三代制冷剂配额确定有效约束氟化工行业的供给格局，竞争格局较好提升产品盈利能力。海外农化去库存周期结束的时点渐行渐近，具备较强渠道扩张能力的农药制剂出口龙头有望受益。 对于投资建议，报告推荐万华化学、华鲁恒升、扬农化工、龙佰集团、亚钾国际、远兴能源、润丰股份、蓝晓科技、瑞丰新材、国瓷材料、凌玮科技、联瑞新材、博菲电气、赛轮轮胎、玲珑轮胎、森麒麟，相关受益公司包括巨化股份、永和股份、三美股份。 然而，投资者需要注意的是，海内外需求不及预期、贸易摩擦、油价大幅波动、在建新增产能较多都是潜在的风险因素。 【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表本媒体立场。投资