阳光诺和三季度营收2.31亿元，同比增长35.12%，归母净利润0.53亿元，同比增长27.84%，自研项目超290项，2023-2025年归母净利润有望2.15亿元/3.08亿元/4.12亿元，值得关注

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【阳光诺和】发布2023年三季度报告，实现营业收入2.31亿元，同比增长35.12%；实现归母净利润0.53亿元，同比增长27.84%；实现扣非净利润0.53亿元，同比增长36.54%。公司营收保持高增长，毛利率维持高水平，2023年前三季度公司累计实现营收6.92亿元，同比增长39.73%；实现归母净利润1.71亿元，同比增长32.72%。随着高毛利业务占比提升，公司毛利率维持在较高水平，2023年前三季度毛利率56.09%。公司持续进行研发投入，自研成果兑现期，上半年公司新立项自研项目达40余项，累计已超290项，包括创新药、改良型新药和仿制药项目。公司预计2023-2025年将实现归母净利润2.15亿元/3.08亿元/4.12亿元，对应当前股价的估值为36倍/25倍/19倍，给予“买入”评级。风险提示包括国内医药政策环境变化和公司CDMO业务延伸不及预期。本文仅代表第三方观点，不代表本媒体立场。