永新光学：22年营收8.29亿，高端显微镜收入占比持续提升，2023-2025年营收有望达到15.15亿，PE为23倍，增持评级

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【永新光学：光学精密制造领先者，2+2布局打造新成长曲线】永新光学是国内光学精密制造领先者，以光学显微镜和条码机器视觉为核心业务，拓展激光雷达和医疗光学两大新兴业务，客户包括国内知名院校、科研院所、医疗机构及国际知名企业蔡司、康耐视等。公司22年实现营收8.29亿元，归母净利润2.79亿元。其中，高端显微镜收入占比持续提升，条码扫描有望持续放量，机器视觉下游空间广阔，智能化赋能车载光学，医疗光学受益国产化。预计2023-2025年公司营收为8.61/11.54/15.15亿元，归母净利润为2.21/3.31/4.40亿元，EPS为1.99/2.98/3.96元。对应PE为46/31/23倍，首次覆盖给予公司“增持”评级。风险提示：研发进展不及预期，下游市场发展不及预期。【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。