银锡龙头兴业银锡计划落地，未来三年预计净利润21.3亿元，银/锡产量有望超300/10000吨

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银锡龙头兴业银锡(000426)近日发布研究报告指出，集团重整计划落地，公司进入高速发展期。银漫矿业技改+二期项目推动产能进入爆发期，远期银/锡产能分别有望超600/20000 吨。白银或将进入上行周期，锡供需缺口持续扩大，有望推动锡价上涨。公司拥有丰富且优质的矿产资源，全力推进主力矿山复产，23 年银/锡产量将分别达到252/6152 吨，24 年银/锡产量有望分别超300/10000 吨。预计未来三年归母净利润分别为9.8/16.8./21.3 亿元，给予“买入”评级。风险提示包括宏观经济下行风险、下游需求复苏不及预期、锡价大幅下跌风险、行业政策变动风险和矿山事故风险。