两家*ST公司被监管亮剑 注册制下加大退市出清力度

11月24日晚，两家*ST公司被监管“亮剑”！

*ST华仪当晚公告称，11月21日收到了浙江证监局下发的《行政处罚事先告知书》，公司在2017年至2022年的年报中存在虚假记载。证券时报记者了解到，为避免市场预期出现混乱，经监管督促，公司股票申请停牌，并会同时任年审会计师对相关财务数据进行逐项核实，最终明确公司2017年净利润更正后由盈转亏，进而触及连续四年亏损的重大违法强制退市情形。

另一家退市风险警示公司*ST同达披露接受资产赠与公告，拟接收非关联方无偿捐赠上海朗绿建筑科技股份有限公司51.0198%的股权。对此，交易所第一时间发出了问询函，督促公司充分揭示风险，避免相关公告信息对投资者决策产生不当误导。

在业内人士看来，监管及时亮剑，多措并举督促公司核实退市风险，对推出保壳动作的火速问询，切实维护市场秩序，保护广大投资者合法权益。

明确*ST华仪触及重大违法强制退市情形

根据*ST华仪公告，11月21日，公司盘后收到浙江证监局《行政处罚事先告知书》，载明公司2017年提前确认收入，虚增利润总额6699.05万元。在此之前，根据公司披露的年报，其2016年、2018年、2019年三个年度均为亏损，2017年的造假事实对公司当年盈亏状况存在重大影响。

为准确核实上述事项，避免市场预期出现混乱，经监管督促，该公司申请11月22日-11月24日停牌，并会同时任年审会计师对相关财务数据进行逐项核实，最终明确公司2017年净利润更正后由盈转亏，进而触及连续四年亏损的重大违法强制退市情形。

11月24日，上交所下发的《关于*ST华仪触及重大违法退市风险警示情形相关事项的监管工作函》称，*ST华仪股票将被叠加实施退市风险警示。

目前，上交所已同步启动针对*ST华仪财务造假的纪律处分程序。根据规则，若*ST华仪后续收到行政处罚决定书，显示该公司触及重大违法类强制退市情形，该公司股票将自披露收到行政处罚决定书之日起开始停牌，上交所将在披露行政处罚决定书后15个交易日内，作出是否终止该公司股票上市的决定。

重大违法强制退市制度是清除财务造假“害群之马”的重器。上交所表示，对于经行政处罚认定事实导致公司可能触及重大违法强制退市情形的，监管始终从严要求公司同步核实情况，并由中介机构出具核查意见，明确市场预期，一旦触及退市指标，坚决启动重大违法强制退市程序。

注册制下加大退市出清力度

*ST华仪是沪市目前资金占用余额最高的公司。2019年11月，公司披露公告爆出存在巨额违规担保、控股股东资金占用等恶性违规，“ST”就此长置于公司股票简称前。2022年期末，公司净资产规模为-1.45亿元，资产负债率高达105%，“ST华仪”前被打上了星号。

*ST华仪目前还是沪市股价最低的公司。公司股价自问题爆发以来一路下挫，截至公司11月22日停牌前，公司股价仅为1.06元/股，距离1元线仅一步之遥。在业内人士看来，不排除该公司在收到最终的《行政处罚决定书》前，就将因股价连续20个交易日低于1元/股提前退出市场。

对于*ST华仪存在的问题和风险，监管早已将其纳入重点关注范围。在2019年公司巨额资金占用、违规担保问题暴露前，上交所已连续多年结合公司披露的年报发出问询函，重点关注公司财务真实性问题以及公司规范运作情况。

对于资金占用、违规担保的行为，证监会、上交所从严开展持续监管，通过监管问询、联合约谈、现场检查等方式，查实违规行为，并对恶性违规施以重拳。

目前，*ST华仪已是三重退市风险叠加。公司因为2022年期末净资产为负，已被实施退市风险警示，截至三季报末相关财务指标未能好转，大概率在年报披露后触及财务类退市。1.06元/股的低股价，也即将奔向面值退市。加上此次锁定的重大违法强制退市，这家公司已是“无可救药”。

注册制改革以来，更加强调信息披露的重要性，监管层对严重财务造假的退市出清力度也持续加大。

退市新规实施以来，主板退市易见、退市新亿、退市济堂、*ST宏图、*ST凯乐等均通过行政处罚认定其触及了重大违法强制退市情形；*ST泽达、*ST紫晶因欺诈发行，已被顶格处罚，快速出清。

上交所表示，针对财务造假这类严重损害市场诚信根基行为，监管决不姑息，以“零容忍”的姿态严厉打击，发现一起、严惩一起。同时，退市不是终点，对于已被启动重大违法强制退市程序的公司，交易所还将尽速启动纪律处分追责，将“退市不免责”的理念贯彻到底，杜绝“一退了之”。

火速问询*ST同达资产捐赠事项

同日，另一家退市风险警示公司也有新动作。*ST同达披露接受资产赠与的公告，拟接收非关联方无偿捐赠上海朗绿建筑科技股份有限公司51.0198%的股权。该事项可能对公司财务报表产生重大影响。

交易所对此高度关注，第一时间发出了问询函，督促公司进一步核实相关情况，充分揭示风险，避免相关公告信息对投资者决策产生不当误导。

根据交易所的问询函，监管重点关注公司对赠与标的资产的会计处理，主要资产质量和可回收性，控股股东相关承诺的合规性和有效性以及对公司2023年财务报表的影响。同时要求公司结合业务开展情况、年报编制及审计进展，及时充分提示可能存在的退市风险。交易所要求会计师归位尽责，发挥“看门人”作用，对相关事项及2023年财务报告发表恰当审计意见。

值得一提的是，此次捐赠并未直接导致公司退市警报消除。

此前，*ST同达因2022年净利润亏损且营业收入小于1亿元被实施退市风险警示，2023年前三季度基本面未有任何改善，仅实现营业收入100.37万元，业绩继续亏损695.49万元。在业内人士看来，本次赠与事项对公司2023年财务报表的影响取决于赠与标的后续业务开展及资产质量，存在重大不确定性。交易所在问询函中明确将提请现场检查。

业内人士建议投资者切勿盲目乐观，务必持续关注公司后续发布的2023年业绩预告、年度报告等信息披露文件，审慎作出投资决策。