中国太保前三季度新业务价值同比增长36.8%，预计2023年归母净利润同比增速为15.99%/14.11%/17.93%

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中国太保发布2023年第三季度报告，营业收入为2559.26亿元，同比增长0.96%，归母净利润为231.49亿元，同比下降24.39%。该公司通过渠道改革和组织变革，加速推动“芯”模式的转变，新业务价值(NBV)达到103.28亿元，同比增长36.8%。其中，代理人渠道表现良好，前三季度新保期缴规模保费同比增长37.9%，核心人力产能大幅提升，个人寿险客户13个月保单继续率同比增长7.5%。银保渠道规模保费同比增长31.1%，团险渠道规模保费同比下降10.5%。前三季度产险实现原保险保费收入1,484.55亿元，同比增长11.8%。非车险表现突出，同期原保险保费收入同比增长13.9%，优于车险增速。投资收益拖累整体营收，前三季度实现投资收益+公允价值变动收益41.22亿元，比年初下滑94.9%。公司预计2023-2025年归母净利润同比增速为15.99%/14.11%/17.93%，EPS分别为2.97/3.39/3.99元，对应2023年PE为9.12x，维持“买入”评级。投资者需注意新单保费不及预期、长端利率下行导致利息收入减少、宏观环境波动等风险。【免责声明：本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。】