中国人保2023年三季度营收达4186.64亿元，同比增长4.3%，农险、意外伤害及健康险、其他险种保费同比增长16.1%、5.0%、26.4%，维持“增持”评级

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中国人保发布2023年三季度报告，营业收入达4186.64亿元，同比增长4.3%，归母净利润1.94亿元，同比下降15.5%。公司持续优化结构，支撑业绩稳健提升。其中，前三季度财险营收达3460.38亿元，同比增长8.6%，车险和非车险保费收入同比分别增长5.5%和9.65%，非车险中，农险、意外伤害及健康险、其他险种分别同比增长16.1%、5.0%、26.4%。人保寿险前三季度实现保险服务收入132.16亿元，同比下降13.1%，上半年新业务价值实现24.9亿元，同比增长66.8%。前三季度人保健康实现保险服务收入191.18亿元，同比增长16.5%。然而，资管业务承压，受权益市场波动影响，前三季度公司投资收益及公允价值变动损益同比下降71.66%。我们预计2023-2025年公司EPS分别为0.61/0.76/0.83元，对应2023年PE为8.64x，维持“增持”评级。投资者需注意保费增长不及预期、市场竞争加剧、长端利率下行、自然灾害风险抬升成本率、宏观经济震荡等风险。【免责声明：本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。】