电子行业事件点评报告：10月全球智能手机销量同比增长5% 时隔两年首次迎来反弹

事件：
10 月全球智能手机销量同比增长5%。11 月23 日，市场调研公司CounterpointResearch 公布的数据显示，今年10 月全球智能手机单月销量同比增长5%。这是全球智能手机销量自2021 年6 月以来首次出现单月销量同比增长。扭转了该指标已经连续27 个月连续下降的纪录。
投资要点：
10 月全球智能手机销量同比增长5%，时隔两年首次反弹。2023 年10 月，全球智能手机单月销量同比增长5%。为自2021 年6 月以来首次出现同比增长，并打破了连续27 个月同比下降的趋势。10 月份销量增长的主要推动力来自新兴市场，其中中东和非洲地区的持续复苏、华为在中国市场的回归以及印度进入节日季等关键因素对全球月度增长产生了重大贡献。相比之下，发达市场的恢复速度较慢，由于其智能手机普及率较高。
10 月国内智能手机销量同比增长11%，华为增长明显。11 月14 日，CounterpointResearch 的报告表示中国智能手机市场正在复苏，今年10 月前4 周平均销量增长11%。其中华为销量增长最为明显，原因或为Mate60 系列手机吸引了大量消费者的预定购买。Mate60 系列手机的大卖也带动了华为其他相关设备的销量的上升。
11 月21 日联发科在北京举办发布会，推出天玑8300 移动芯片。11 月21 日，联发科在北京举行发布会，正式推出了定位轻旗舰市场的全新天玑8300 移动芯片，拥有基于Armv9 CPU 架构的八核CPU，采用台积电第二代4nm 制程。
芯片集成联发科AI 处理器APU 780，内置AIGC 引擎，最高可支持100 亿参数的AI 大语言模型。红米K70 全系列手机将搭载该款芯片。
投资建议：我们认为，随着新兴市场的销量持续复苏将带动全球手机销量周期进入上升复苏阶段。回顾全球手机出货量增速，全球换机周期基本在三年左右。
从全球智能手机出货量来看，上一轮换机周期结束在2021 年，由此我们预计本轮换机周期即将到来。换机周期叠加AI 大模型技术的应用，周期复苏强度有望不弱于前两轮。10 月全球智能手机出货量的两年首次转正也标志着周期即将反转。华为新机型发布带动国内智能手机销量，有望助力本轮换机周期复苏。
我们认为手机产业链相关公司将迎来相关机遇，建议关注手机厂商传音控股、华勤技术、相关产业链公司蓝思科技、立讯精密、卓胜微、欧菲光等。
风险提示：周期复苏不及预期的风险；相关产业链产能不足的风险；宏观经济风险。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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