通信行业周报：数据要素市场不断拓展 运营商创新云业务发展边际改善

　　周通信板块指数上涨1.80%，光模块相关子板块表现较好。本周上证指数跌幅为0.31%；深证成指跌幅为1.21%；创业板指数跌幅为0.60%；一级行业指数中，通信板块涨幅为1.80%。通信板块个股中，上涨、维持、下跌的个股占比分别为64.89%、2.29%和32.82%。根据我们对于通信行业公司划分子板块数据，一周光模块子板块相关标的表现较好，板块涨幅为10.56%。
　　数据要素市场生态持续拓展价值释放，运营商创新云业务发展边际改善。
　　近日，在以“数联全球、商通未来”为主题的2023 全球数商大会上，中国电信与中核集团、工商银行等代表现场联合发布数据要素市场《2023 年中国数据交易市场研究分析报告》、《全球数据跨境流动规则全景图》等六项重大成果， 参加“ 数据要素市场生态战略合作签约” 。中国电信积极响应数字中国建设整体布局规划和数据二十条意见， 加快相关数据工作推进。在数据要素市场化建设方面， 发挥央企优势， 积极参与到数据基础设施、数据技术、数据要素流通的研究中。三大运营商有望充分挖掘大数据要素价值， 推进大数据应用融入企业生产经营全领域、全环节、全过程。运营商基本面盈利能力提升，创新云业务发展有望边际改善。2023 年移动云开发者技术论坛上，中国移动和所有开发者一起实现“ 算力无处不在” 的美好愿景， 探寻算力网络在数字经济的发展中重要作用。三家基础电信运营商积极发展IPTV、互联网数据中心、大数据、云计算、物联网等新兴业务， 持续拉动电信业务收入不断增长。爱立信近日发布《爱立信移动报告》中，估测2023 年全球蜂窝物联网连接数预计有望超过30 亿个，其中宽带物联网（4G/5G）预计在2023 年将达到约16 亿个连接，全球5G 用户总数达到16 亿。全球5G 用户数及渗透率持续提升，在5G 套餐用户渗透率提升带动下，运营商ToB/H ARPU 值稳步提升，基本盘盈利能力不断提升。此外，RedCap 5G NR 正在拓展建设，5G 好用有望迈向新台阶， 有望带动宽带物联网连接数持续扩展。总体来看， 算力网络基础能力持续增强，6G 技术有望带动产业链高速发展，数字经济需求不断增长，有望为我国经济发展持续注入新动能。
　　投资建议：优选子行业景气度边际改善优质标的。数字中国等政策不断加码、AI 新应用持续推新的背景下，数字经济新基建有望夯实助力算力网络升级，通信+新基建板块有望率先预期上修。ICT 基石光网络产业链的复苏，催化光模块、温控节能等需求进一步增长。5G 应用工业互联网亦是未来政策及需求关注重点，高景气度结合低估值是选股重点方向， 建议关注：
　　数字经济新基建：ICT 相关标的天孚通信（300394） ，中际旭创（300308），新易盛（300502）， 华工科技（000988）等；应用板块：卫星互联网华测导航（300627）、工业物联网映翰通（688080）等；看好算力网络基建+数据要素新空间的通信运营商：中国移动（A+H），中国电信（A+H），中国联通（A+H）。
　　风险提示： AIGC 应用推广不及预期的风险； 国内外政策和技术摩擦的不确定性风险；5G 规模化商用推进不及预期的风险等。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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