2024年中国消费市场复苏，彭博预测104家公司销售额增长10.7%

快讯正文

2024年中国内地消费市场仍将复苏，但步伐渐进。根据彭博一致预期，104家消费品公司2024年销售额将增长10.7%。但由于不确定因素，包括刺激措施、外部需求和股票/房地产市场表现，消费复苏的节奏将取决于这些因素。因此，建议投资者关注确定性更高的长期结构性趋势，加上公司基本面的优劣，以产生超额回报。在消费谨慎的环境下，具有自主销量增长能力的公司将优于同行。在价方面，消费谨慎的环境似乎将在2024年持续；在量方面，低基数效应也不再存在。因此，海外市场、下沉市场和积极的市场细分与品类拓展成为三个相对的增量“蓝海”。而市场饱和且依赖高端化驱动增长的板块，如啤酒、个护家清及婴配粉，则持较保守态度。原材料成本仍在下降，但降幅正在收窄。建议投资者关注安踏、滔博、伊利、蒙牛、恒安和华润啤酒等公司，具有多品牌、品类扩张、出海、下沉和多品类扩张等优势。在个股偏好顺序排名中，建议上调农夫山泉和申洲，下调九毛九。