一周主要回顾与展望:本周社会服务板块和商贸零售板块表现稳健。2023 年12 月4 日至2023 年12 月8 日期间商贸零售指数下跌-3.68%,相对沪深300 指数下跌1.29pct,在申万一级行业里排名第27 位;社会服务指数下跌-3.01%,相对沪深300 指数下跌0.61pct,在申万一级行业里排名第22 位。
“黑五”线上消费总额再攀新高,高性价比消费优势凸显。据美国电商研究机构Adobe数据,今年“黑五”当天美国民众线上累计销售预计同比增长7.5%至98 亿美元,较感恩节前一周增长72%。据万事达卡Spendingpulse 报告,今年“黑五”期间美国零售额同比增长2.5%,线上销售额同比增长8.5%,显著优于同比增长仅为1.1%的实体店销售额。
随着黑五促销规模的日益扩大,今年我国四大跨境电商平台四大平台系数发力,推动黑五性价比折扣提前开卷,此次“黑五”共持续近三个月时间。活动周期延长、多平台涌入赛道易使消费者出现“消费疲劳”,各大平台纷纷推出大幅折扣进行引流,旨在以更低的价格、更高的折扣力度提高民众消费意愿。而在通货膨胀宏观环境下,消费者普遍进入“消费降级”状态,消费选择更加理性、谨慎。此次“黑五”期间,Adobe 报告发现最畅销的产品与折扣最大的产品直接相关。
Temu“黑五”促销战略强势引流,TikTok Shop 首战黑五表现靓丽。Temu 最早进入“黑五”预热期,在活动期间推出“最高90%OFF“的折扣和“每人200 美元的优惠劵、免费任选三件产品”等系列优惠活动取得卓越成效。据AMZ123 跨境电商数据,截止11 月25 日,平台部分卖家成功实现爆单,部分卖家日出单量甚至高达上千。TikTok shop 于10 月27 日启动为期35 天的大促活动,此次活动TikTok Shop 本年度最大规模的电商大促活动,首次覆盖美国市场。据官方数据,美国市场整体支付GMV 环比增长超过215%,“黑五”当日GMV 实现四倍增长。10 月27 日至11 月2 日的“黑五抢先购”活动,美国市场GMV 销售额增长155%,订单量增长145%;11 月14 日至11 月20 日的大促期间,美国市场的订单量环比增长205%,动销商品数量增长177%。
亚马逊近期承压态势凸显,禀赋优势助力维持领先地位。据数据分析机构InsiderIntelligence 和eMarketer Forecast 数据,亚马逊在“黑五网一”期间销售额同比增长2.4%至1061.8 亿美元,继续在此次大促中保持领先地位。然而随着越来越多跨境电商进入美国市场,中国跨境电商平台正在通过性价比、物流等多方策略蚕食亚马逊的美国市场份额。而为更好服务于消费者及保持市场竞争力,亚马逊于近日发布声明,将于明年1 月起实施一系列费用变更,部分商品佣金费率下调,预计平均配送费用将便宜70%。
投资分析意见:“黑五”线上消费总额再攀新高,活动时间延长、多平台涌入的背后可以发现中国电商给原有头部商家造成一定压力,致使美国电商市场竞争更为激烈。全球电商行业将迎来全新的机遇和挑战,新的增长点和盈利点有待被发掘和引入,中国跨境电商有望在国际平台取得更亮眼的成绩。推荐:1)互联网电商:拼多多、美团、阿里巴巴、京东;2)人力资源:科锐国际、北京人力;3)餐饮:全聚德、广州酒家、同庆楼;4)酒店:华住、首旅酒店;5)黄金珠宝:周大生、老凤祥、豫园股份;6)景区:宋城演艺、天目湖、中青旅;;2)免税:中国中免、王府井;7)生鲜超市:永辉超市、家家悦、红旗连锁。
风险提示:国际环境更加复杂、政策落地不及预期、行业竞争加剧。
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(责任编辑:王丹 )
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