计算机行业周报：商密释义发行 关注密码、网安板块

本周板块走势回顾：本周（12 月4 日-12 月8 日）计算机（中信）指数上涨0.74%，创业板指数下跌1.77%，上证指数下跌2.05%。板块周涨幅前三为天润科技（82.70%）、恒合股份（55.68%）、华信永道（41.52%），板块跌幅前三为*ST 左江（-28.30%）、万集科技（-23.93%）、法本信息（-11.66%）。
收关之月，短期重视板块底部机会，寻找四季度计算机反弹行情。本周，板块跑赢上证指数 2.79pct，跑赢沪深300 指数 3.14pct，处于短期振荡上行通道，维持基础观点不变——“短期行情振荡向上，长期基本面不断向好，继续看好产业侧景气方向，把握龙头调整机会”，以及关注三大产业景气方向“数据要素、AI+ 和卫星互联网”。此外，大安全方向年底有望迎来一轮规模订单收入确认，底部阶段存在反弹机会，其中，商密条例释义发布，行业景气持续上行，板块个股多处于底部阶段；信创方面，1）海量数据公告激励计划；2）诚迈科技转让统信股权；3）达梦数据公告最新申报稿，都在表明企业对新一轮产业周期信心增强，2024 年板块有望迎来新一轮景气周期，建议底部关注。
顶层设计逐步完善，提升商业密码产业行业景气度。2023 年4 月14 日，国务院常务会议审议通过《商用密码管理条例（修订草案）》。4 月27 日，国务院总理李强签署第760 号国务院令公布修订后的《商用密码管理条例》，自2023年7 月1 日起施行。近日《商用密码管理条例释义》由法律出版社正式出版发行，对《商用密码管理条例》进行补充解释。释义对于了解和掌握《商用密码管理条例》的内容和意义非常重要，帮助人们更好地理解商用密码的应用和管理，从而更好地保障网络与信息安全，维护国家安全和社会公共利益。
我国商业密码市场前景广阔，行业快速增长。近年来，我国密码产业在法律法规、算法标准、产业应用、监管体系等方面进展显著，针对密码行业的“一法三规一条例”的推出，为密码行业发展和密评稳步推进奠定了坚实土壤。在内需外压的双重驱动下，信创产业“2+8+N”稳步推进，信创产业迎来历史性机遇。根据海比研究院，2022 年信创产业规模达9220.2 亿元，近五年复合增长率为35.7%，预计2025 年突破2 万亿元，而密码既是信创的重要组成部分，又为信创产业拧紧“安全阀”，信创产业发展为密码行业带来历史契机。根据赛迪研究院，2016 年到2022 年，我国商用密码产业总体规模保持高增长率，年复合增长率31%，2022 年商用密码产业规模达到707.64 亿元，预计2023 年商用密码行业规模有望达到937.5 亿元，同比增长达到32%。
投资建议与标的：涉及密码主题，建议关注相关板块标的。
商用密码：电科网安、三未信安、信安世纪、吉大正元、格尔软件等；数据安全：深信服、奇安信、启明星辰、天融信、安恒信息、绿盟科技等。
风险提示：政策落地进程不及预期、技术发展不及预期、行业竞争加剧。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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