板块一周表现:近一周沪深300 指数下跌1.70%,医药生物(申万)指数下跌1.96%,较沪深300 的相对收益为-0.26%,行业排名第24 位。自2023 年初以来,沪深300 指数下跌13.69%,医药生物(申万)指数下跌6.89%,较沪深300 的相对收益为6.80%,整体涨跌幅在行业中排名14 位。分子板块来看,近一周7 个申万医药子行业中,7 个子行业均下跌,其中SW 医疗器械II 下跌幅度居首,为-2.72%。
自年初以来,整体医药板块走势一般,2 个子行业上涨,为SW 化学制剂、SW 生物制品II,涨幅分别为5.30%、2.34%,其余5 个子行业均下跌,其中SW 医疗服务II下跌幅度居首,为-23.96%。
个股周度跟踪:1)个股涨跌幅来看:从个股涨跌幅来看,近一周医药行业A 股(包括科创板)有145 家股票涨幅为正,341 家股票下跌。近一周涨幅排名前五的个股为百利天恒-U(+26.29%)、华纳药厂(+14.35%)、拓新药业(+13.31%)、奥赛康(+11.99%)、中科美菱(+11.34%)。近一周跌幅排名前十的个股为贝瑞基因(-23.25%)、*ST 太安(-14.24%)、和元生物(-11.15%)、通化金马(-10.95%)、联影医疗(-10.65%)。2)陆股通持股:近一周北向资金合计净卖出28.00 亿元,其中流入35.55 亿元,流出63.55 亿元。从陆股通持仓情况来看,增持前五分别为翔宇医疗、拓新药业、亨迪药业、特一药业、佐力药业。减持前五分别为通化金马、昊帆生物、健民集团、亚虹医药-U、兴齐眼药。3)大宗交易:近一周医药生物行业中共有27 家公司发生大宗交易,成交总金额为8.64 亿元。大宗交易成交前五名为百济神州-U、誉衡药业、联影医疗、常山药业、上海莱士。
板块估值水平:近一周医药生物板块的PE(TTM)估值达到28.90X,仍低于近五年平均PE34.10X。近一周板块估值略有调整,仍处于历史较低水平。同行业相比,医药生物板块PE-TTM 相对于剔除金融的全部A 股溢价率为6.38%,相对沪深300的溢价率为168.76%。
行业要闻:1)2023 版国家医保目录公布;2)辉瑞发布公告:2024 年营收不及预期;3)赛诺菲新型CD38 单抗在中国申报上市;4)复星医药子公司联合申报抗肺结核新药普托马尼在中国申报上市。
建议关注:长期来看,医保控费和常态化集采将会持续,企业需要选择新的品种、充分抓住临床需求,因此我们看好具有真正创新能力的企业,建议重点关注产品端的需求机会。医疗器械方面,常规诊疗不断恢复叠加政策边际放松,板块有望迎来戴维斯双击,建议关注迈瑞医疗(300760,买入)、三友医疗(688085,买入)、佰仁医疗(688198,买入)等。创新药方面,严格审评下研发持续推进,关注前沿临床进展,建议关注恒瑞医药(600276,买入)、京新药业(002020,买入)、兴齐眼药(300573,增持)、康辰药业(603590,买入)等。 CXO 方面,行业景气度有望边际改善,具备底部投资价值,建议关注阳光诺和(688621,买入)、药明康德(603259,买入)、康龙化成(300759,增持)等。
风险提示
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(责任编辑:王丹 )
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