AIGC系列之27：英特尔AIPC新发布：应用生态+硬件规格指引方向

　　本期投资提示：
　　本文解释：《从消费电子到AIPC-AIGC 系列深度之25》指出了AIPC 趋势。本周英特尔在纽约举办“AI Everywhere”会议，在中国北京举办2023 英特尔新品发布会暨 AI 技术创新派对。英特尔新发布的软件生态和ISV、半导体、处理器架构、封装体现变革。
　　首先，英特尔AIPC 新发布，技术环节、性能变化、对标产品，和对应投资机会，很有启发。我们11 月发布《从消费电子到 AIPC-AIGC 深度25》。本周英特尔在纽约、北京有发布会。AIPC 空间：预计消费端市场8 倍空间，AI PC 贡献2024-2025 年增量。
　　其次，AIPC 已经开始售卖，体现上述价格提升/硬件更新/AI 生态适配。例如：联想的Pro16AI 超能本英特尔酷睿Ultra5 125H。升级32G 内存+1T 固态硬盘。首发到手价5999 元。
　　华硕灵耀14 2024 全新酷睿AI 超轻薄本， Ultra7 32G 内存+1T 固态硬盘已经开始准备售卖。标注到手价不高于6599 元。这些产品的售卖，不仅匹配英特尔发布会，而且说明AIPC 为了装载本地训练参数（70B、130B 参数的手机和PC 或流行），内存容量确实明确提高。非AIPC 的笔记本电脑以8-16G 内存为主。
　　再次，本次英特尔发布，至少有两大意义：
　　1）确认了制程、架构、处理器单元的变化明细。无论是4 年5 个半导体制程计划、Foveros3D（CPU + SoC + GPU + IO 4 个tile）、AI 功能的尝试增强（Xeon 5、Arc GPU、AI加速器Gaudi2）、内存和HBM 的需求（可以推测出），都更加明确。
　　2）明确海外生态和应用的基本形式，此前AIPC 的应用场景尚不明确。本次会议指出100+ISV、300+加速工程，多家PC 厂商匹配英特尔更新，软件厂商（cloudera,Redhat,Sap和Vmware 等）已经合作。微软表达了copilot 和AIPC 的匹配，GPU 可匹配LLM 和StableDiffusion。这说明办公类、图像视频CV 类、自然语言NLP 等AI 应用会应用在AIPC。
　　相关标的：
　　1）电子AIPC 相关：华勤技术（联想ODM）、长电科技、奥海科技（联想AIPC 适配电源）、春秋电子（联想PC 代工合作）、澜起科技等。
　　2）计算机的英特尔合作伙伴：星环科技（向量&内存数据库）、浪潮信息（服务器）、联想集团（H 股）；3）通信模组英特尔和高通合作伙伴：广和通、美格智能、乐鑫科技。4）计算机的高通AIPC（大模型适配）：虹软科技、中科创达、中软国际；
5）电子和机械其他标的：立讯精密、传音控股、小米集团、强瑞技术（手机治具、检测设备）、芯碁微装（直写光刻机&半导体设备）等。
　　风险:1）消费电子和科技TMT 领域经常动态变化。若主要玩家的竞争策略有变化，会产生波动风险。2）不少公司的P/E、P/B 估值中高，这也可能存在一定的估值波动性风险。3）该领域的景气也需要消费者购买力的恢复和验证。
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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