电子周跟踪：消费电子复苏势头持续 半导体设备景气度逐步回升

　　投资要点
　　市场整体：本周（2023.12.11-2023.12.17）市场多数下跌，上证指数跌0.91%，深圳成指跌1.76%，创业板指数跌2.31%，科创50 跌2.39%，申万电子指数跌1.01%，Wind 半导体指数跌0.34%，费城半导体指数涨9.08%，台湾半导体指数涨2.74%。细分板块中，周涨跌幅前三大板块为模拟芯片设计（1.92%），消费电子（-0.11%），电子化学品（-0.63%）。个股情况看，涨幅前五为：泓禧科技（+26.87%）、深华发B（+21.63%）、慧为智能（+18.59%）、汇创达（+14.93%）、亿道信息（+14.10%）；跌幅前五为：鼎通科技（-17.41%）、寒武纪-U（-14.53%）、则成电子（-11.87%）、光大同创（-11.51%）、石英股份（-10.79%）。
　　行业新闻：2025 年全球半导体设备总销售额预计达1240 亿美元。东京时间2023 年12 月12 日， SEMI 发布《年终总半导体设备预测报告》，预计半导体制造设备全球总销售额在2023 年达到1000 亿美元，同比收缩6.1%，预计半导体制造设备将在2024 年恢复增长，2025 年达到1240 亿美元。11 月集成电路进口额增速年内首次转正，进口量连续3 个月增长。12 月14 日，商务部新闻发言人表示，中国货物贸易呈现回稳向上的势头，出口增速连续4 个月回升，外部需求呈现回暖迹象。手机、家电等消费电子产品回升势头明显，终端电子产品的出口需求有所改观。英特尔推出酷睿Ultra。英特尔推出了基于Meteor Lake 架构的第一代英特尔酷睿Ultra 处理器。Meteor Lake 架构通过Foveros 3D 封装技术将全新的SoC 模块、Intel 4 计算模块、全新的GPU 单元和IO 模块封装在一起，能耗有重大进步，AI 算力高达34TOPS。
　　重要公告：【凯德石英】12 月11 日公告，拟向激励对象授予151 万份限制性股票，占总股本的2.02%。首次授予126 万份，占股本总额1.68%。【华勤技术】12 月12 日公告，拟向激励对象授予192 万份限制性股票，占总股本的0.27%。首次授予173 万份，占股本总额0.24%。【泰凌微】12 月13 日公告，拟向激励对象授予360 万份限制性股票，占总股本的1.5%。首次授予330 万份，占股本总额1.37%。
　　投资建议
　　电子行业基本面逐步改善，四季度手机拉货持续。展望明年，Vision Pro、AI PC 等带领消费电子新增长极爆发，AI 相关芯片需求强劲，对CoWoS、HBM等产业链拉动较大。中长期看，国内半导体产业链自主可控进程加速。建议关注上游设备、材料、零部件的国产替代，AI 技术驱动的高性能芯片和先进封装需求，以及消费电子复苏带来的板块修复和华为产业链投资机会。
　　风险提示
　　下游需求回暖不及预期，技术突破不及预期，产能瓶颈，外部制裁升级
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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