华金证券:AI浪潮下的网络安全产业变革

2023-12-19 13:40:39 智通财经 

智通财经APP获悉,华金证券发布研究报告称,数据安全相关需求受到AI/大模型的直接拉动,此外AI/大模型带来安全产品形态的变化,从能力提升和效率提升两大维度,带来了竞争格局改善的可能性。今年以来,由于网络安全的后周期性和政策空窗期承压,行业整体景气度处于低位。随着预算修复和竞争企稳,行业长期成长逻辑不变,且明年AI新品放量值得期待。重点推荐:启明星辰(002439)(002439.SZ)、安恒信息(688023.SH)、深信服(300454)(300454.SZ);关注标的:奇安信(688561.SH)、天融信(002212.SZ)、绿盟科技(300369)(300369.SZ)等。

华金证券观点如下:

AI将带来网络安全在攻防两端的重要变革:

1)攻击视角(提升需求):1、安全赋能攻击—AI/大模型能够显著降低安全攻击门槛,加剧安全威胁,进而提升行业需求;2、大模型自身风险——数据安全相关需求受到AI/大模型的直接拉动。

2)防御视角(改造产品):AI/大模型带来安全产品形态的变化,从能力提升(从一线运营到安全专家)和效率提升(响应处置时间从天/小时到秒)两大维度,带来了竞争格局改善的可能性。

海外AI2.0+安全已经实现初步商业化落地,并且对头部安全厂商公司报表已产生实质性影响。得益于AI+安全新逻辑驱动,Panw和Crwd为代表的安全厂商年初至今涨幅达100%以上,目前主流AI2.0产品形态可分为两大类:

1)安全Copilot产品:代表为Microsoft Security Copilot和Crowdstrike Charlotte AI,目前大部分生成式AI产品聚焦在这个方向,主要功能包括安全监控、威胁检测、资产风险、创建报告等,能够辅助安全管理人员提升安全运营的自动化水平。安全Copilot产品目前已有多个标杆产品且进入商业化早期,Crowdstrike认为未来5年生成式AI产品的潜在市场规模将达到70亿美金,不亚于目前的核心产品线。随着AI赋能安全运营效率提升和规模效应的体现,Crowdstrike也上调了盈利模型的预期,将OPM从22%上修到28-32%

2)AI驱动的安全平台:代表为Palo Alto Networks推出的基于AI驱动的新产品XSIAM(扩展安全智能和自动化管理)。XSIAM是?个云交付的集成SOC平台,将EDR、XDR、SOAR、ASM、UEBA、TIP和SIEM等多个产品和功能整合到?个集成平台中,底层完全由AI驱动。目前XSIAM商业化取得极大成功,此前第一年的收入目标为1亿美元,而实际第一年XSIAM收入已达2亿美元,远远超出了此前设立的目标,最新财季XSIAM的pipeline已经达到10亿美元体量,有望成为公司增长最快且体量最大的产品线。

AI+安全的未来产业格局思考:

1)AI驱动下,安全平台的能力边界向外进一步延伸,能够对不同安全域实现全方位纳管,形成整体防御合力;2)安全大数据是核心壁垒,AI提升了安全产品的海量数据(603138)分析、理解、自动化处理和生成的能力,头部厂商的优势非常明显,格局上强者恒强,头部的份额持续提升。

哪些公司能够受益:

1)拥有核心产品且产品联动做得比较好,具备比较强安全平台能力的厂商直接受益;2)有比较广泛的客户触手,构建安全数据壁垒;3)产品创新和执行力强,能够率先推动相关技术的商业化。

国内AI+安全目前正处于产品测试与市场推广的初期。

包括深信服、奇安信、安恒等十余家头部厂商已发布AI+安全产品,预计明年起AI+安全产品将全面铺开。在大模型落地方式上,目前国内外安全市场存在明显差异。海外市场云化部署占主导。海外客户对安全SaaS接受度较高,包括Crowdstrike、Panw等头部安全厂商均采取云优先的战略来推AI,头部安全厂商能够基于安全大数据去迭代优化安全能力。国内市场以私有化本地化部署为主,同时考虑算力成本以及大模型本地实施需求,以及国内政府、金融等头部客户对数据安全要求较高,训练/推理一体机的模式有望成为主流。

风险提示:数据安全风险;技术发展风险;贸易摩擦加剧风险;道德和伦理风险。

(责任编辑:贺翀 )
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