医药生物行业周报：25省IVD集采拟中选结果公布 关注医药行业创新发展

　　板块一周表现：近一周沪深300 指数下跌0.13%，医药生物（申万）指数下跌2.43%，较沪深300 的相对收益为-2.30%，行业排名第19 位。自2023 年初以来，沪深300 指数下跌13.80%，医药生物（申万）指数下跌9.15%，较沪深300 的相对收益为4.65%，整体涨跌幅在行业中排名14 位。分子板块来看，近一周7 个申万医药子行业中，7 个子行业均下跌，其中SW 化学制剂下跌幅度居首，为-3.16%。自年初以来，整体医药板块走势一般，仅1 个子行业上涨，为SW 化学制剂，涨幅为1.97%，其余6 个子行业均下跌，其中SW 医疗服务II 下跌幅度居首，为-25.56%。
　　个股周度跟踪：1）个股涨跌幅来看：从个股涨跌幅来看，近一周医药行业A 股（包括科创板）有48 家股票涨幅为正，446 家股票下跌。近一周涨幅排名前五的个股为辰光医疗（+43.42%）、万泰生物（+22.91%）、科华生物（+8.70%）、康乐卫士（+7.83%）、诺泰生物（+7.00%）。近一周跌幅排名前五的个股为中科美菱（-18.38%） 、峆一药业（ -14.50%） 、莎普爱思（ -14.34%） 、荣昌生物（ -13.96%）、双成药业（-12.34%）。2）陆股通持股：近一周北向资金合计净卖出8.20 亿元，其中流入32.48 亿元，流出40.68 亿元。从陆股通持仓情况来看，增持前五分别为昊帆生物、中源协和、润达医疗、江中药业、双鹭药业。减持前五分别为亨迪药业、兴齐眼药、拓新药业、诺泰生物、华人健康。3）大宗交易：近一周医药生物行业中共有27 家公司发生大宗交易，成交总金额为11.44 亿元。大宗交易成交前五名为百济神州-U、恒瑞医药、百利天恒-U、联影医疗、ST 康美。
　　板块估值水平：近一周医药生物板块的PE（TTM）估值达到28.08X，仍低于近五年平均PE34.11X。近一周板块估值略有调整，仍处于历史较低水平。同行业相比，医药生物板块PE-TTM 相对于剔除金融的全部A 股溢价率为5.83%，相对沪深300的溢价率为162.67%。
　　行业要闻： 1）平均降幅为53.9%，25 省IVD 集采拟中选结果公布；2）罗氏创新双抗在中国获批；3）益方生物、正大天晴KRAS G12C 抑制剂拟纳入优先审评；4）荣昌生物MSLN 靶向ADC 在美国获批2 期临床。
　　建议关注：长期来看，医保控费和常态化集采将会持续，企业需要选择新的品种、充分抓住临床需求，因此我们看好具有真正创新能力的企业，建议重点关注产品端的需求机会。医疗器械方面，常规诊疗不断恢复叠加政策边际放松，板块有望迎来戴维斯双击，建议关注迈瑞医疗(300760，买入)、三友医疗(688085，买入)、佰仁医疗(688198，买入)等。创新药方面，严格审评下研发持续推进，关注前沿临床进展，建议关注恒瑞医药(600276，买入)、京新药业(002020，买入)、兴齐眼药(300573，增持)、康辰药业(603590，买入)等。 CXO 方面，行业景气度有望边际改善，具备底部投资价值，建议关注阳光诺和(688621，买入)、药明康德(603259，买入)、康龙化成(300759，增持)等。
　　风险提示
　　集采政策实施力度超预期的风险、企业研发不及预期的风险、资产并购与管线并购等与投资相关的风险
【免责声明】本文仅代表第三方观点，不代表和讯网立场。投资者据此操作，风险请自担。

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