遭遇“利空”游戏板块上周五受重挫 多只绩优基金重仓相关概念股，业绩排名将被影响？

12月22日（上周五），A股游戏股在下午遭遇重挫，多只曾在年内屡创新高并获市场追逐的明星标的跌停，如浙数文化(600633)、三七互娱(002555)、吉比特(603444)、电魂网络(603258)、姚记科技(002605)、完美世界(002624)等均收出跌停板，部分创业板游戏公司跌幅甚至超过10%。

《每日经济新闻》记者注意到，游戏传媒个股在2023年备受资金关注，也是AI（人工智能）题材下的直接受益板块，很多TMT（数字新媒体产业）以及中小盘成长风格的基金通过重仓该行业获得业绩提升。

随着此番游戏股深度下挫，前述多只跌幅较大的游戏股也是一些基金的头号重仓股，因而相关重仓基金净值或许将受到冲击。

数据来源：记者整理 视觉中国(000681)图 杨靖制图

主线行情上周五遭遇利空

“数字经济、游戏可是全年的主线啊，今天（上周五）跌成这个样子，属实有点惨！”有投资者在上周五跟《每日经济新闻》记者交流时提到，贯穿全年的主线行情突然遭遇利空，此番影响威力巨大。

消息面上，针对网络游戏管理办法的征求意见稿，提及有关充值方式的规范化要求，被市场看作是国内游戏产业的一大利空。

有观点认为，很多游戏公司的收入来源就是靠充值和广告，且前者被看作是最具长尾效应的盈利模式，而意见稿拟规定限制的充值类型恰恰是目前很多游戏平台和商家已经用惯的方式，甚至可以说是商业模式。

受该消息影响，上周五午后A股游戏股出现集体下跌，很多个股在这个过程中跌停，集中在主板领域，创业板很多只游戏类个股跌幅超过10%，不仅如此，受到游戏股下跌影响，午后创业板也出现急跌，游戏ETF（交易型开放式指数基金）跌停。

据《每日经济新闻》记者观察，从A股表现来看，浙数文化、三七互娱、吉比特、电魂网络、姚记科技、完美世界等均收出跌停板。港股市场上的游戏公司也受到冲击，腾讯控股最高下跌超过15%，网易在交易过程中最大跌幅超过27%，心动公司下跌13%，禅游科技下跌19%，友谊时光下跌11%，中手游下跌11%。

恒生前海港股通精选混合基金经理邢程表示，意见稿中未成年人保护、经营单位和版号管理相较此前监管模式变化不大，但是对于游戏付费方面的监管力度超市场预期。目前监管还处于征求意见稿阶段，同时后续预期监管还将针对征求意见稿与产业座谈，最终执行力度或有缓和空间。

邢程认为，就当下监管环境来看，监管也强调鼓励精品游戏和游戏出海。因此短期来看，消息面的冲击情绪仍需要消化，但是中长期来看我国游戏行业仍然不乏发展机会，海外游戏收入占比较高的相关公司所受负面影响或相对较小。

多只绩优基金重仓股跌停

如前述投资人担心的那样，基金净值在上周五晚间公布后，年内诸多绩优基金净值出现回撤将是大概率事件，且因游戏股下跌影响到其他传媒、科技、数字经济等相关概念板块下跌，很多基金的前十大重仓股或将大面积飘绿。

仅以混合型基金为例，Wind（万得）统计显示，截至12月21日，泰信行业精选A年内业绩为44.51%，是目前排名第一的产品，从其三季度报告公布的重仓股来看，上周五全部重仓股收跌，其中包括奥飞娱乐(002292)、欢瑞世纪(000892)、横店影视(603103)等跌停股票，前十大重仓股中跌幅最小的万达电影(002739)跌3.15%。

事实上，《每日经济新闻》记者发现，很多上周五的跌停股都是一些中小盘成长风格基金的头号重仓股，或是数字经济主题基金的头号重仓股，面对日内的强烈巨震，基金净值的波动不可避免。

以2023年三季度季末持仓为例，中泰星宇价值成长第一大重仓股是吉比特，东方新策略灵活配置混合第一大重仓股是三七互娱，此外，创业板中的昆仑万维(300418)上周五也有12.04%的跌幅，是诺安益鑫灵活配置混合的第一大重仓股。

上周五，港股早盘震荡走高，恒指一度涨超1%，午前大盘在游戏及科技股带领下，指数快速跳水，午后持续走弱。恒生资讯科技业指数重挫6.81%，游戏相关个股跌幅居前，腾讯控股跌超12%，成交额超400亿港元创逾2年最高纪录。

腾讯控股也是内地公募基金重仓的对象。天相数据统计显示，2023年三季度，共有135只基金（统计初始份额）的第一大重仓股为腾讯控股。快手-W也在上周五盘中跌超9%，最终收报50.100港元，日内跌幅7.22%，也是30只基金的第一大重仓股。

当然，对于港股后市的展望，邢程认为，港股市场可能仍会维持区间震荡且结构性机会为主的格局。内部方面，目前基本面因素仍较为疲弱，一定程度上拖累了港股进一步向上修复的趋势。因此，后续港股修复的高度和持续性还需要更多宏观支持政策落地的配合，以进一步恢复居民和企业中长期信心。

主动权益基金排名添变数

虽然A股、港股中的游戏、传媒类个股在上周五多有下跌，但就全年来看，相关方向也是基金业绩提升的保障，很多基金靠重仓此类品种跻身年内收益前十名，且就主动权益类产品年内收益率排名来看，十分激烈。

而受到游戏股大跌影响，上周五排名靠前的基金净值或出现较大波动，特别是一些偏半导体、通信方向配置的绩优基金很有可能实现“弯道超车”。

这是因为虽然游戏类个股多有明显下跌，但从上周五A股的板块涨跌来看，电子、通信类个股虽然也受影响，但跌幅较游戏类个股大有缩窄。Wind统计显示，申万一级行业指数中，传媒跌8.49%，计算机、电子、通信跌幅分别为2.61%、1.17%、1.69%。

据《每日经济新闻》记者观察，从热门标的来看，一些基金侧重半导体、通信、软件等行业投资，重仓个股在日内跌幅非常有限。以嘉实信息产业A为例，基金重仓股中，三季度末显示含有海光信息、中科曙光(603019)、科大讯飞(002230)等，前十大重仓股也是日内全部收跌，但跌幅最大的仅5.24%，最小的为0.58%。

反观招商体育文化休闲C，前十大重仓股中，中文在线(300364)、紫天科技(300280)、蓝色光标(300058)、盛天网络(300494)在列，前十大重仓股日内跌幅最小为6.19%，跌幅最大的为17.74%，中文在线是第一大重仓股，日内跌幅达15.8%。

这两只基金分别是目前普通股票型基金年内业绩排行第六、第五的基金，截至12月21日，年初至今的业绩分别为20.23%、24.90%，会否因为上周五的变化而导致收益率排名出现变化，值得期待。

类似情况还有很多，近期半导体设备类公司的股价出现企稳态势，在传媒、游戏股出现波动的当下，重仓半导体的基金或有机会实现超越。

封面图片来源：视觉中国